Snažím se porozumět výpočtu měnového základu a tomu, zda existuje rozdíl v měnovém základě, když jsou uvedeny v porovnání s kurzy OIS a -IBOR.
Komentáře
- Neznám ' odpověď na uvedenou otázku, ale mohu vám říci, že měna základ X pro euribor + x vs usdlibor není stejný jako základ y v eonia + y vs přiváděných fondů.
- Jednou z věcí, které se snažím vypočítat, je měnový základ v swapech diskontovaných s křivkami euribor než ois. Souhlasím s vaším komentářem.
- Pomocí příkazu IYC1 < přejděte > k vyhledání swapové křivky pro libovolnou zemi , vyberte " evropskou unii " jako zemi a zobrazí 19 křivek, myslím, že S45 je ta, kterou chcete, ale já ne ' Abych byl upřímný, o křivkách EUR toho moc nevíte …
- Mohl byste mi prosím vysvětlit svoji otázku. Zejména – hledáte pouze ticker Bloomberg, jak naznačuje název (a který poskytl komentář Alex C ') nebo také očekáváte odpověď na otázku, kterou zvýšení v hlavním textu.
Odpověď
Křivka Bloomberg EUR swapová křivka (index YCSW0045) je ve skutečnosti ekvivalent eura křivky swapů Bloomberg USD (index YCSW0023).
Pod ekvivalentem mám na mysli to, že každá křivka je konstruována stejným způsobem: pomocí stejných typů nástrojů (vklady, FRA, futures, swapy) s stejná metoda bootstrappingu / implicitního (přesné přizpůsobení vs nejlepší přizpůsobení). Pro každou z nich můžete také použít diskontování OIS nebo ne.
DOCS + „bootstrapping“ nebo „křivka“ ve vyhledávacím poli vám přinese Bloomberg „Vytvoření křivky úrokové sazby Bloomberg – definice a metodika“ pdf , pokud si pamatuji, od března 2016. Tento dokument je docela důkladný (tak důkladný, jak by mohl být technický dokument Bloomberg …)
Odpověď
Toto můžete syntetizovat s bázovým swapem IBOR-OIS v jedné měně (SBS) v každé měně.
Například platba 10Y XCS EUR / USD @ -40bps představuje platbu 3M Euribor -40 versus příjem 3M USD Libor byt. Pokud si pak koupíte 10 EUR OIS / IBOR SBS @ 8bps, znamená to příjem 3M Euribor -8bps a platba EONIA bytu. Pokud pak prodáte 10Y USD OIS / IBOR SBS @ 20bps , to znamená platit 3M USD Libor – 20bps a přijímat FFOIS byt.
Síť, kterou jste syntetizovali, platba EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8-20).
Poznámka: Kvůli příloze o úvěrové podpoře (CSA) v EU R SBS jako hotovostní kolaterál v EUR prostřednictvím jakéhokoli clearingového ústavu se liší od nástroje na konkrétním nástroji XCS, který (pokud by se obchodoval) by byl zajištěn USD ve všech aspektech obchodu, takže to bude mít malý (pravděpodobně zanedbatelný) dopad.
Poznámka: stejnou techniku můžete použít i pro ostatní tenory IBOR, například 6M, kde standardní XCS je 3M IBOR a v každé měně je trh SBS 3M / 6M.