Čtu souhrn příspěvku:
Beckers, Stan a Jolly Ann Thomas. „Na přetrvávání stylu se vrací.“ The Journal of Portfolio Management 37.1 (2010): 15-30.
o tom, jak některé z těchto „faktorů stylu Barra“ vytvářejí významné rizikové prémie, ale já nechápu, o co jde a jak je může strategie využít.
Celý článek je placen, ale doufejme, že toto vám dá představu kontextu.
Jakákoli nápověda bude oceněna.
Komentáře
- Ahoj @mobius a vítejte na quant.SE! můžete otázku upravit přidáním odkazu s odkazem na článek?
- @Quantopic, přidáno výše
- Upravil jsem otázku přidáním celého odkazu. Tímto způsobem, pokud někdo si to přečetl, může vám s větší pravděpodobností pomoci @mobius.
Odpověď
K popisu se používají stylové faktory riziko nebo výnosy portfolia nebo aktiva. Faktory stylu je popisují konzistentně, kterým může představenstvo nebo správce portfolia porozumět. Nelze snadno udělejte to například s vlastními hodnotami.
"... Identify segments of the market with distinguishable patterns of returns." Prvním známým faktorem stylu byl hodnotový faktor popsaný v Ben Ghrams 1934 Securities Analysis.
Používají se stejně jako jiné faktory a tato otázka byla na webu již zodpovězena.
Komentáře
- +1 pro Ghrams ' faktor! To jsem nevěděl 🙂
Odpověď
Barra rizikové faktory jsou konkrétní faktory používané k implementaci Barra rizika faktorová analýza, která spočívá ve vícefaktorovém modelu vyvinutém společností Barra inc. měřit celkové riziko, kterému je finanční aktivum vystaveno.
Podle investopedia.com :
Analýza rizikových faktorů Barra zahrnuje více než 40 datových metrik včetně: růstu příjmů, sdílení obrat a hodnocení seniorního dluhu. Model poté měří rizikové faktory spojené se třemi hlavními složkami: odvětvové riziko, riziko expozice různým investičním tématům a specifické riziko společnosti.
Nakonec Barra rizikové faktory se neliší od běžných rizikových faktorů používaných jinými odborníky nebo akademickými pracovníky z teoretického hlediska, ale spíše jsou jejich syntézou a rizikem aktiva.
Navrhuji přečíst poslední vydání metodiky MSCI / Barra , ve kterém MSCI vysvětluje, které faktory jsou použity a jak je konstruují získat jasnou představu o těchto rizikových faktorech.