Continuando con esta pregunta: Rendimiento de un bono de riesgo , cuál es la definición de precios limpios y sucios por un bono arriesgado (en mora, catástrofe, etc.)?
Creo que el precio sucio debería ser básicamente los flujos de caja descontados. Entonces el precio limpio debería ser dirtyPrice-accruedAmount. Sin embargo, ¿cuál es la cantidad acumulada? ¿A qué tasa se acumula?
Respuesta
El precio de un bono sucio se refiere al precio de un bono que refleja el interés que tiene devengado desde la emisión del bono o último pago del cupón. No tiene nada que ver con la forma en que se descuentan los flujos de efectivo, sino con el hecho de que los intereses devengados se fijen o no. Por lo tanto, los precios de los bonos limpios y sucios se aplican a todos los bonos que pagan flujos de efectivo intermitentes.
Respuesta
La tasa de descuento que utiliza para calcular el precio del bono es un parámetro que utiliza durante el cálculo de ambos tipos de valoraciones (limpio o sucio); es la tasa que usa para descontar los flujos de efectivo.
La única diferencia entre el precio limpio y el precio sucio es que el precio limpio elimina el interés acumulado desde el último cupón. Por lo tanto, la tasa de descuento utilizada para el cálculo del precio limpio debe ser la misma que utilizó como entrada para el cálculo sucio .
Respuesta
Las definiciones y fórmulas estándar de precio limpio y precio sucio se aplican a sus bonos «arriesgados».
Comentarios
- ¿Podrías desarrollar un poco? No estoy seguro de si / cómo / cuándo debo incorporar el factor de riesgo en los cálculos.
- ¿Puedo preguntar qué fórmula está viendo?
- @edouard: Estoy de acuerdo con su respuesta , pero cuando la escribas, debes intentar asegurarte de que la persona que publicó la pregunta pueda entenderla. Quizás podrías haber agregado algunas oraciones más. Para responder explícitamente a la pregunta …