Estoy tratando de entender el cálculo de la base de la moneda y si hay una diferencia en la base de la moneda cuando se cotiza frente a las tasas OIS e -IBOR.
Comentarios
- No ' no sé la respuesta a la pregunta como se indica, pero puedo decirle que la moneda la base X para euribor + x vs usdlibor no es lo mismo que la y en eonia + y vs fondos federales.
- Una de las cosas que estoy tratando de calcular es la base de la moneda en los swaps descontados con curvas euribor en lugar de que ois. Estoy de acuerdo con su comentario.
- Use el comando IYC1 < go > para encontrar cualquier curva de intercambio para cualquier país , seleccione " unión europea " como país y muestra 19 curvas. Supongo que S45 es la que desea, pero no ' Para ser honesto, no sé mucho acerca de las curvas EUR …
- ¿Podría aclarar su pregunta? En particular, ¿solo busca el símbolo de Bloomberg como sugiere el título (y que fue proporcionado por el comentario de Alex C ') o también espera una respuesta a la pregunta que subir en el texto principal.
Respuesta
La curva Bloomberg EUR swaps curve (YCSW0045 Index) es de hecho la equivalente en euros de la curva de swaps de Bloomberg USD (índice YCSW0023).
Por equivalente quiero decir que cada curva se construye de la misma manera: utilizando los mismos tipos de instrumentos (depósitos, FRA, futuros, swaps) con el mismo método de arranque / implicación (ajuste exacto frente al mejor ajuste). Para cada uno, también puede usar el descuento de OIS o no.
DOCS + «bootstrapping» o «curva» en el campo de búsqueda le traerá «Construyendo la curva de tasa de interés de Bloomberg – Definiciones y metodología» de Bloomberg pdf , hasta marzo de 2016, por lo que recuerdo. Este documento es bastante completo (tan completo como podría ser un documento técnico de Bloomberg …)
Respuesta
Puede sintetizar esto con el swap de base IBOR-OIS de moneda única (SBS) en cada moneda.
Por ejemplo, pagar EUR / USD 10Y XCS @ -40bps, representa pagar Euribor 3M -40 versus recibir 3M USD Libor plano. Si luego compra un EUR 10Y OIS / IBOR SBS @ 8bps, esto representa recibir 3M Euribor -8bps y pagar EONIA plano. Si luego vende un USD 10Y OIS / IBOR SBS @ 20bps , esto representa pagar 3M USD Libor – 20bps y recibir FFOIS plano.
Net que ha sintetizado pagando EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8-20).
Nota: debido al anexo de apoyo crediticio (CSA) en la UE R SBS es una garantía en efectivo en EUR a través de cualquier cámara de compensación, esto es diferente a la del instrumento XCS específico que (si se negociara) estaría garantizado en USD en todos los aspectos de la operación, por lo que esto tendrá un impacto menor (probablemente insignificante).
Nota: también puede utilizar la misma técnica para otros tenores IBOR como 6M, donde el XCS estándar es 3M IBOR y hay un mercado SBS 3M / 6M en cada moneda.