Es gibt den Standard S & P 500 Index (SPX) und den seltener verwendeten S & P 500 Total Return Index (SPTR). Wenn Sie Diagramme vergleichen, werden Sie feststellen, dass letzteres schneller wächst. Angeblich geht SPTR von einer Reinvestition von Dividenden aus, während SPX dies nicht tut.
Was geht SPX davon aus, dass Sie mit Ihren Dividenden umgehen? Legen Sie sie zinslos unter das Kissen oder investieren Sie sie zum risikofreien Zinssatz? SPX muss irgendwie Dividenden berücksichtigen, sonst würde der Index jedes Mal fallen, wenn ein Unternehmen eine Dividende ausschüttet (was natürlich mit einem Kursrückgang einhergeht).
Ich gehe davon aus (weiß es aber nicht). dass ETFs oder Indexfonds, die behaupten, S & P 500 zu verfolgen, Dividenden reinvestieren würden, und daher würde ich erwarten, dass ihre Preise SPTR anstelle von SPX folgen würden. Bei der Betrachtung von Grafiken scheint jedoch das Gegenteil der Fall zu sein. Offensichtlich fehlt mir etwas.
Kommentare
- Gute Frage, schade, dass ' nicht wurde beantwortet 🙁
- Es scheint, dass die meisten älteren S & P 500-Indexfonds (wie VFINX) alle ausgeschüttet haben. Einige modernere Fonds und ETFs haben dies getan Akkumulationsklassen, die den Total Return-Index abbilden (und dies wird in ihren Charts angezeigt!). Der älteste ETF, den ich finden kann, ist CSPX an der Londoner Börse. Die meisten Akkumulationsklassen für Investmentfonds, die ich gesehen habe, sind zu jung, um ein gutes Chart zu geben. Ich weiß, dass dies ' keine Antwort ist, weshalb es ' ein Kommentar ist!
Antwort
Grundsätzlich geht der Total Return Index von Reinvestitionen im Vergleich zu „regulären“ Indizes aus.
„Ein Total Return Index ist ein Index, der die Leistung einer Gruppe von Komponenten misst, indem angenommen wird, dass alle Barmittel d Verteilungen werden reinvestiert, zusätzlich zur Verfolgung der Komponenten „Preisbewegungen“. 1 Während es üblich ist, auf aktienbasierte Indizes zu verweisen, gibt es auch Total Return-Indizes für Anleihen und Waren … „
Die S & Der P 500-Index bildet nur das Preisniveau des Index selbst ab. & geht davon aus, dass keine Reinvestitionen wie das Dividend Reinvestment Program (DRIP) erfolgen.
Kommentare
- Tatsächlich enthält der S & P 500-Index spezielle Verteilungen, jedoch keine Normalverteilungen.
- @NorgateData Haben Sie eine Quelle dafür?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… und us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Dies ist möglicherweise eine bessere Referenz: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Siehe Dividenden, Aktiensplits und Konsolidierungen): " Für Indexberechnungszwecke führt eine Sonderdividende dazu, dass der Kurs einer Aktie zum Zeitpunkt des Inkrafttretens um den Zahlungsbetrag angepasst (reduziert) wird. "
- Nicht unbedingt – es gibt noch andere Faktoren – jede Indexfamilie hat ihre eigene Art, mit unterschiedlichen Verteilungen umzugehen. Dies hat sich im Laufe der Zeit geändert, insbesondere in Bezug auf Sonderdividenden.
Antwort
Vanguard S & Der P 500-Indexfonds bildet den Index und nicht die Gesamtrendite ab, da er Dividenden an die Eigentümer des Fonds auszahlt. Einige Anleger investieren die Dividenden wieder, andere geben ihre Dividenden aus usw. Da sie die Reinvestition nicht kontrollieren und die Dividenden nicht ausschütten können, vergleichen sie sie mit dem S & P 500-Index und nicht mit dem Gesamtrenditeäquivalent
Ich glaube, die genaue Antwort auf die Frage, was die S & P 500-Preisnummer voraussetzt, ist, dass Sie mit den Dividenden umgehen dass Sie sie überhaupt nicht erhalten. Sie werden nicht in die Berechnung AFAIK einbezogen. Ja, der Preis eines der 500 Unternehmen fällt mit einer Dividendenzahlung (tatsächlich am Ex-Dividendentag) ein wenig, und der Index fällt aus diesem Grund ein wenig.
Deshalb Die Fondsperformance wird niemals mit dem Wachstum des S & P-Preisniveaus verglichen. Es wird mit der Performance von „S & P“ verglichen, die mit den Dividenden jedes in alle Indexunternehmen reinvestierten Unternehmens berechnet und von S & P 500 TR.
Fonds schütten im Allgemeinen gezahlte Dividenden aus, sodass ihre Preisdiagramme näher am Preisindex liegen.Die Performance-Zahlen und das Diagramm „Wachstum von 10.000 US-Dollar“ beinhalten die Wiederanlage von Dividenden.
Antwort
„S & P Dow Jones Indices berechnet einen Gesamtrenditeindex für den S & P 500, der die Auswirkungen der Rückinvestition von Dividenden in den Index selbst berücksichtigt. Bei der Berechnung werden Dividenden investiert im gesamten Index, nicht nur in der Aktie, die die Dividende gezahlt hat. Die investierten Dividenden wachsen (oder fallen) dann, wenn der Gesamtindex wächst (oder fällt), anstatt die Aktien zu verfolgen, die die Dividenden gezahlt haben. Dieser indexweite Reinvestitionsansatz ist in den meisten Indizes typisch. „
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Antwort
Fonds, die Dividenden zahlen, halten die Dividende jedes Unternehmens bis zum Ende des Quartals und zahlen sie als Pauschalbetrag. Bis dahin hat der Fonds keinen Wert verloren. Aber wenn bezahlt, sinkt der Wert der Zahlung. Sie müssen sich daran erinnern, dass sie ständig Gebühren von diesem Betrag abziehen.