Nach dieser Frage: Rendite einer riskanten Anleihe , wie lautet die Definition? von sauberen und schmutzigen Preisen für eine riskante (Ausfall-, Katastrophen- usw.) Anleihe?
Ich würde denken, dass der schmutzige Preis im Grunde die diskontierten Cashflows sein sollte. Dann sollte der saubere Preis DirtyPrice-AccruedAmount sein. Was ist der aufgelaufene Betrag? Zu welchem Satz fällt es an?
Antwort
Der Preis für schmutzige Anleihen bezieht sich auf den Preis einer Anleihe, der die Zinsen widerspiegelt, die vorhanden sind aufgelaufen seit der Ausgabe der Anleihe oder der letzten Couponzahlung. Es hat nichts damit zu tun, wie Sie Cashflows diskontieren, sondern nur damit, ob aufgelaufene Zinsen eingepreist sind oder nicht. Daher gelten schmutzige und saubere Anleihepreise für alle Anleihen, die zeitweise Cashflows zahlen.
Antwort
Der Abzinsungssatz, den Sie zur Berechnung des Anleihepreises verwenden, ist ein Parameter, den Sie bei der Berechnung beider Arten von Bewertungen verwenden (sauber oder schmutzig); Dies ist der Satz, mit dem Sie die Cashflows diskontieren.
Der einzige Unterschied zwischen sauberem und schmutzigem Preis besteht darin, dass der saubere Preis die aufgelaufenen Zinsen seit dem letzten Coupon entfernt. Daher sollte der Abzinsungssatz, der für die Berechnung des sauberen Preises verwendet wird, der gleiche sein, den Sie als Eingabe für die schmutzige Berechnung verwendet haben. .
Antwort
Die Standarddefinitionen und -formeln für sauberen Preis und schmutzigen Preis gelten für Ihre „riskanten“ Anleihen.
Kommentare
- Könnten Sie etwas näher darauf eingehen? Ich bin nicht sicher, ob / wie / wann ich den Risikofaktor in die Berechnungen einbeziehen soll.
- Darf ich fragen, welche Formel Sie beobachten?
- @edouard: Ich stimme Ihrer Antwort zu , aber wenn Sie es schreiben, sollten Sie versuchen sicherzustellen, dass der Typ, der die Frage gestellt hat, es verstehen kann. Vielleicht hätten Sie noch ein paar Sätze hinzufügen können. Um die Frage explizit zu beantworten …