Existe el índice estándar S & P 500 (SPX) y el más raro usó S & Índice de retorno total P 500 (SPTR). Si compara gráficos, encontrará que este último crece más rápido. Supuestamente, SPTR asume la reinversión de dividendos mientras que SPX no.
¿Qué asume SPX que usted hace con sus dividendos? ¿Ponerlos bajo la almohada sin intereses o invertirlos a una tasa libre de riesgo? SPX debe contabilizar de alguna manera los dividendos, o de lo contrario, cada vez que una empresa emite un dividendo (que, por supuesto, va acompañado de una caída en el precio de las acciones), el índice bajaría.
Supongo (pero no sé) que los ETF o fondos indexados que afirman rastrear S & P 500 reinvertirían dividendos, por lo que esperaría que sus precios siguieran SPTR en lugar de SPX. Sin embargo, al observar los gráficos, parece que ocurre lo contrario. Obviamente, me falta algo.
Comentarios
- Gran pregunta, una pena que ' no respuesta 🙁
- Parece que la mayoría de los antiguos fondos indexados S & P 500 (como VFINX) estaban distribuyendo. Algunos fondos y ETF más modernos clases de acumulación que siguen el índice de rendimiento total (¡y se muestra en sus gráficos!). El ETF más antiguo que puedo encontrar es CSPX en la Bolsa de Valores de Londres. La mayoría de las clases de acumulación de fondos mutuos que he visto son demasiado jóvenes para ofrecer un buen gráfico, pero debería comportarse igual con el tiempo. Sé que esto no es ' una respuesta, por lo que ' ¡es un comentario!
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Básicamente, el índice de rendimiento total asume reinversiones en comparación con los índices «normales».
«Un índice de rendimiento total es un índice que mide el rendimiento de un grupo de componentes asumiendo que todo el efectivo d Las contribuciones se reinvierten, además de realizar un seguimiento de los componentes «movimientos de precios. 1 Si bien es común hacer referencia a índices basados en acciones, también existen índices de rendimiento total para bonos y productos básicos … «
El El índice S & P 500 solo rastrea los niveles de precios del índice mismo & no asume reinversiones como el Programa de Reinversión de Dividendos (DRIP)
Comentarios
- En realidad, el índice S & P 500 incorpora distribuciones especiales pero no distribuciones normales.
- @NorgateData ¿Tiene una fuente para eso?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… y us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Esta puede ser una mejor referencia: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Ver Dividendos, Dividendos de Acciones y Consolidaciones): " Para fines de cálculo de índices, un dividendo especial da como resultado que el precio de una acción sea ajustado (reducido) por el monto del pago en la apertura de la fecha de vigencia. "
- No necesariamente – hay otros factores involucrados – cada familia de índices tiene su propia forma de manejar las diferentes distribuciones. Esto ha cambiado con el tiempo, particularmente con respecto a los dividendos especiales.
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Vanguard S & El fondo indexado P 500 rastrea el índice y no el rendimiento total porque paga dividendos a los propietarios del fondo … algunos inversores reinvierten los dividendos, algunos inversores gastan sus dividendos, etc. , debido a que no pueden controlar la reinversión y distribuir los dividendos, se comparan con el índice S & P 500 y no con el rendimiento total equivalente
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Creo que la respuesta exacta a la pregunta de cuál es el precio de S & P 500 que asume que haces con los dividendos es que NO los recibe en absoluto. No se incluyen en el cálculo AFAIK. Entonces, sí, el precio de una de las 500 empresas cae un poco con el pago de un dividendo (en realidad, en la fecha exdividendo), y el índice cae un poco por eso.
Por eso el rendimiento del fondo nunca se compara con el crecimiento del nivel de precios de S & P. Se compara con el «rendimiento de S & P», que se calcula con los dividendos de cada empresa reinvertidos en todas las empresas del índice, y que S & P 500 TR.
Los fondos generalmente distribuyen los dividendos pagados, por lo que sus gráficos de precios estarán más cerca del índice de precios.Las cifras de rendimiento y los gráficos de «crecimiento de $ 10,000» incluyen la reinversión de dividendos.
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«S & P Dow Jones Indices calcula un índice de rendimiento total para el S & P 500 que incluye el impacto de invertir dividendos en el índice mismo. En el cálculo, los dividendos se invierten en todo el índice, no solo en las acciones que pagaron el dividendo. Los dividendos invertidos luego crecen (o caen) a medida que el índice general crece (o cae), en lugar de rastrear las acciones que pagaron los dividendos. Este enfoque de reinversión de todo el índice es típico en la mayoría de los índices «.
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
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Los fondos que pagan dividendos retienen el dividendo de cada empresa hasta el final del trimestre y lo pagan como una suma global. Hasta que no se haga esto, el fondo no ha perdido valor. Pero cuando se paga baja el valor del pago. Debe recordar que continuamente están descontando tarifas de esta cantidad.