標準のS & P 500インデックス（SPX）と、使用頻度の低いS & P 500トータルリターンインデックス（SPTR）。グラフを比較すると、後者の方が速く成長することがわかります。おそらく、SPTRは配当の再投資を想定していますが、SPXはそうではありません。
SPXは配当をどうするかを想定していますか？無利子で枕の下に置くか、無リスク金利で投資しますか？ SPXはどういうわけか配当を説明する必要があります。そうしないと、会社が配当を発行するたびに（もちろん株価の下落を伴います）、インデックスは下がるでしょう。
私は推測します（しかしわかりません） S & P 500を追跡すると主張するETFまたはインデックスファンドは配当を再投資するため、価格はSPXではなくSPTRに従うと予想されます。しかし、グラフを見ると、逆のことが当てはまるようです。明らかに私は何かが足りません。
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- すばらしい質問ですが、残念です'ではありません回答済み：（
- 古いS & P 500インデックスファンド（VFINXなど）のほとんどがすべて配布されていたようです。最近のファンドやETFには、トータルリターンインデックスを追跡する累積クラス（そしてそれはチャートに表示されます！）私が見つけることができる最も古いETFはロンドン証券取引所のCSPXです。私が見たほとんどの投資信託累積クラスは若すぎて良いチャートを与えることができません。しかし、時間の経過とともに同じように動作するはずです。これは'答えではないことを私は知っています。そのため、'コメントです！
回答
基本的に、トータルリターンインデックスは、「通常の」インデックスと比較して再投資を想定しています。
“トータルリターンインデックスは、すべての現金がdであると仮定して、コンポーネントのグループのパフォーマンスを測定するインデックスです。コンポーネントの価格変動を追跡することに加えて、分配は再投資されます。 1 株式ベースのインデックスを参照するのが一般的ですが、債券のトータルリターンインデックスもあります。と商品… “
S & P 500インデックスは、インデックス自体の価格レベルを追跡するだけです&は、配当再投資プログラム（DRIP）などの再投資がないと想定しています。
コメント
- 実際にはS & P 500インデックスには特別な分布が組み込まれていますが、通常の分布は組み込まれていません。
- @NorgateDataそのソースはありますか？
- us.spindices.com/documents/methodologies/ … および us.spindices.com/documents/methodologies/ …
- これはより良い参照かもしれません： us.spindices.com/documents/methodologies/ … （配当、株式分割、統合を参照）："インデックス計算の目的で、特別配当により、発効日の開始時の支払い額によって株式の価格が調整（引き下げ）されます。"
- 必ずしも-他の要因が関係している-各インデックスファミリには、異なる分布を処理する独自の方法があります。これは、特に特別配当に関して、時間の経過とともに変化しました。
回答
Vanguard S & P 500インデックスファンドは、ファンドの所有者に配当を支払うため、トータルリターンではなくインデックスを追跡します…一部の投資家は配当を再投資し、一部の投資家は配当を使います。 、再投資を管理して配当を分配することはできないため、S & P 500インデックスに対してベンチマークを行い、トータルリターン相当額ではありません
Answer
S & P 500の価格番号が、配当で何をすることを前提としているのかという質問に対する正確な答えはあなたはそれらをまったく受け取らないこと。それらは計算AFAIKには含まれていません。ですから、そうです、500社のうちの1社の価格は配当金の支払いで少し下がっています（実際には配当落ち日に）、そしてそのためにインデックスは少し下がっています。
それが理由ですファンドのパフォーマンスは、S & Pの価格レベルの伸びと比較されることはありません。これは、「S & Pのパフォーマンス」と比較されます。これは、すべてのインデックス会社に再投資された各企業の配当で計算され、S & P 500TR。
ファンドは通常、支払われた配当金を分配するため、価格チャートは価格指数に近くなります。パフォーマンスの数値と「10,000ドルの成長」チャートには、配当の再投資が含まれています。
回答
“S & Pダウジョーンズインデックスは、S & P 500のトータルリターンインデックスを計算します。これには、インデックス自体に配当を投資することの影響が含まれます。計算では、配当が投資されます。配当を支払った株式だけでなく、インデックス全体で投資された配当は、配当を支払った株式を追跡するのではなく、インデックス全体が成長（または低下）するにつれて成長（または低下）します。このインデックス全体の再投資アプローチほとんどのインデックスで一般的です。」
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
回答
配当を支払うファンドは、四半期末まで各企業の配当を保持し、一括で支払います。これが行われるまで、ファンドは価値を失っていません。しかし、支払われると、支払額が下がります。彼らはこの金額から継続的に料金を徴収していることを覚えておく必要があります。