ビッドとアスクのサイズについて非常に混乱しています。ヘルプ

株式市場では、多くの参加者が、必ずしも現在に設定されているとは限らない注文を入力します。株式の市場価格（つまり、成行注文ではなく、指値注文です）。市場価格よりも低くすることも（購入したい場合）、市場価格よりも高くすることもできます（売りたい場合）。証券の各時点での注文のセットはオーダーブックと呼ばれます。

オーダーブックの最低販売価格はオファーまたはアスクであり、高い購入価格はビッドです。証券の流動性が高いほど、オーダーブックに含まれる注文が多くなり、ビッドアスクスプレッドが狭くなります。オーダーブックの深さは、オーダーブックが任意の方向（購入または販売）で吸収できるユニットの数です。

例：最低オファーで100ユニットを購入したいとしますが、最低オファーのサイズはわずか50ユニットであり、それ以上の注文はありません。つまり、在庫の深さはほとんどありません。

なりすまし（または階層化、偽の注文）が実装されている場合、需給法則の原則は機能しません。ただし、株式のなりすましは、SECによって監視されている違法な犯罪行為です。株式市場では、特に時間の経過とともに高い成長の可能性が予想される場合、アスクサイズがビッドサイズよりもかなり大きい場合でも、積極的な買い手はより高いアスク価格を支払うことをいとわず、価格を押し上げます。より大きな入札はより多くのバイヤーを引き付け、価格の上昇をさらに永続させる可能性があります（プラスの積み重ね効果）。積極的な売り手は、ネガティブな状況が予想される場合、アスクサイズがビッドサイズよりもかなり小さい場合でも、価格を押し下げるより低いビッド価格を喜んで受け入れます。より大きな質問はより多くの売り手を引き付ける可能性があり、価格の下落をさらに永続させます（負のパイルオン効果）。さらに、売り手と買い手は、マーカーの注文や指値注文とともに、意思決定プロセスで価格だけでなく株式のサイズも考慮します。指値注文とは異なり、成行注文はビッド/アスクサイズで記録されません。成行注文は、指値注文ではなく、すぐに価格の方向に影響します。したがって、アスク/ビッドサイズだけでは価格の方向性に関する十分な情報が得られません。株式が入札価格で継続的に販売されている場合、これは下降傾向の始まりである可能性があります。株式が売値で継続的に売られている場合、これは上昇傾向の始まりである可能性があります。これは、売値が常に買値よりも高いためです。すべての場合において、買い手と売り手の両方が長期的および短期的な視点で利益を上げることを望んでいます

コメント

• この答えは各部分をOP 'の個別の質問の1つに結び付けることができればさらに役立ちます。

はい、私の理解では正しいですが、取引を行う際には、次のことを考慮する必要があります（特に私のような初心者の場合）

1. 取引している株は、迅速な出入りのために安全を保つのに十分な高さである必要があります

2. ビッドボリュームがアスクボリュームよりも大きい場合は常に、価格が上昇します。 。株式が100ポイントにあり、次の入札がある場合の例を示します。

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

トランザクションは次のいずれかの場合に発生します。ビッダーはアスク価格を支払うことに同意します（ケース1。彼は101を支払います。彼のビッドオファーは消え、次善のアスクは102になります。現在の価格は最後のトランザクションである101になります。）またはアスクを行う人が価格は99であった最高の入札で取引することに同意します。その場合、シェアは下がります。

3. このシナリオでは、市場が指標と噂に基づいて移動するため、ポジティブな展開より多くの人々（より多くのボリューム）が同じ株を購入するために競争しようとするので、より少ない株ではより多くのバイヤーがそこにいて、株価が上昇することになります。

指値注文は、トリガーされると成行注文になります。少なくともこの宇宙では、スプレッドを越えることはできません。スプレッドの途中で塗りつぶしが発生する場合があります。ビッドボリュームがアスクボリュームよりも大きい場合、売りが強くなり、価格が上がるよりも下がる可能性が高くなります。アスク量がビッド量よりも多い場合、買いは強くなり、価格は下がるよりも上がる可能性が高くなります。

コメント

• あなたは'それを逆にしています。現在のマーケットクォートでは、ビッドボリュームはバイヤーであり、'がアスクボリュームよりも高い場合、'より多くの購入圧力があります。 。

現在入札している株式数が質問よりも多い場合、マーケットメーカーも在庫が少ない。在庫が少なすぎるのは、マーケットメーカーからのネット購入があるからです。株価は上昇すると予想されます。

現在Askの株数がBidよりも多い場合、マーケットメーカーの在庫が多すぎます。在庫が多すぎるのは、マーケットメーカーへのネット販売があるからです。株価は下落すると予想されます。

他の回答はこのパズルのピースに貢献しますが、少しあります省略されている詳細の詳細は、もう少し明確になると思います。

前述のように、特定の証券には、証券の売買注文で構成される「オーダーブック」と呼ばれるものがあります。特定の価格で。そのため、オーダーブックは指値注文のみで構成されますが、オーダーブックには通常の買い手と売り手（トレーダー）に限定されず、マーケットメーカーによって作成された注文も含まれることに注意してください。 （私はこれが最近ほぼ完全にアルゴリズム的であると期待します）。したがって、特定の時点でのビッドとアスクのサイズを確認することは、実際には、株式の短期間の価格変動を予測するのに役立ちません。個々のトレーダーはいつでも指値注文を撤回または調整できるため、マーケットメーカーも同様です。 、はるかに高速。高頻度トレーダーもこのカテゴリに分類されます。これは、本が取り下げられる前にほんの一瞬だけ本に存在する指値注文を出すことができるためです。

いくつかの特定の場合を除いて、すべてのアクションは実際には成行注文のために行われます。これが当てはまらないいくつかの特定の時間は、市場開放のような場合であり、いくつかのアスク以上の入札があり、いくつかのビッド以下のアスクがあります。これらは交差（一致）してオープンでの市場価格を生成します。その時点で、最高ビッドは最低アスクよりもゼロ以外の金額であり、ビッド価格はそこから下がっていますが、最低アスクはゼロ以外の金額で始まります最高買値を上回り、そこから価格の上昇を要求します。

指値注文が市場での即時取引を引き起こす別の特定の時間は、指値注文が出されたときに、それが再び一致することができる本の対応する順序。たとえば、100で購入する指値注文を出し、最良の売値が99しかない場合、売値は99になります。「当時」と言うときは、概念があるので、やや緩い意味です。したがって、別のトレーダーが同じ注文を出した数ミリ秒後に買い注文を出した場合、その注文は私の前に実行され、最初に実行されます。その時点で、売値が私の制限を超えている可能性があります。その場合、私の注文は本に入るだろう。ビッドとアスクのサイズを見ると、このような指値注文は成行注文と同じであると見なすことができます。つまり、かなりの時間、注文書に表示されることはなく、次のようになります。成行注文であるかのように実行します。

成行注文が出されたとき、それが買い注文である場合、注文がアスクサイズを使い果たすまで、現在のベストアスクと照合されます。 。（高頻度取引や「価格改善」のような他のシェナニガンが実際にこれをいくらか歪める可能性があると思います。また、異なる場所で異なる取引が発生する可能性があるため、注文ルーティングが価格に影響を与える可能性があります（完全な「注文書」 「は実際には集約です）が、原則としてこれが起こります。）注文サイズがアスクサイズよりも小さい場合、アスクサイズは注文サイズだけ減少します。それが大きい場合、注文書のその行は削除され、次に高いアスクが「市場価格」になり、注文は使い果たされるまで、それと照合され始めます。市場売り注文が出されたとき、逆の場合を除いて、同じことが起こります。もちろん、注文が実行された直後に、他の参加者が再び本に変更を加える可能性があります。たとえば、市場メーカーは、特定の状況で常に特定の入札で特定の量の株式を保持します。そうすれば、100株を1000の入札深度で売ることができ、入札深度は、いわば「補充」されているため、変化は見られません。

これは、非常に大きな買いまたは売り注文が株式の既存の供給または需要を「吹き飛ばし」、価格の大きな変動を引き起こす可能性があることを意味することに注意してください。これを回避するために、大量のパーセル化などのさまざまなアルゴリズムを使用できます。小さなピースに注文するので、同じ動作を見ることができます誰かがその価格で大きなブロックを売ろうとしているが、一度に1000株しか提供していないので、入札サイズのは常に約1000株に固執しているように見えます。アルゴリズムが選択するサイズ、および価格レベルの他の参加者は、実際のサイズに影響を与える可能性があります。

要点は、混乱の少ない株式の売買の両方のアルゴリズムの存在です。 （したがって、より収益性の高い）マナーとマーケットメーカーは、ビッドとアスクのサイズが提供する可能性のある有用な情報を否定することがよくあります。