입찰 및 요청 크기에 대해 매우 혼란 스럽습니다. help

주식 시장에서 많은 참가자가 현재 설정되지 않은 주문을 입력합니다. 주식의 시장 가격 (즉, 시장 주문이 아니라 지정가 주문). 그들은 시장 가격보다 낮을 수도 있고 (구매하고자하는 경우) 시장 가격보다 높을 수 있습니다 (판매하려는 경우). 유가 증권에 대한 각 시점의 주문 세트를 오더 북이라고합니다.

오더 북의 최저 판매 가격은 오퍼 또는 요청이며 높은 구매 가격이 입찰입니다. 유동성이 높을수록 더 많은 주문이 주문서에 포함되고 입찰-매도 스프레드가 좁아집니다. 주문서의 깊이는 주문서가 어떤 방향 (구매 또는 판매) 으로든 흡수 할 수있는 단위의 수입니다.

예 : 가장 낮은 가격에 100 개를 사고 싶다고 가정 해 보겠습니다. 최저 오퍼의 크기는 50 단위에 불과하고 더 이상 주문이 없습니다. 즉, 재고의 깊이가 거의 없습니다.

스푸핑 (또는 레이어링, 위조 주문)이 구현되면 수요 공급 법의 원칙이 적용되지 않습니다. 그러나 주식 스푸핑은 SEC가 모니터링하는 불법 범죄 행위입니다. 주식 시장에서 공격적인 구매자는 특히 시간이 지남에 따라 높은 성장 잠재력이 예상되는 경우 요청 크기가 입찰 크기보다 상당히 크더라도 가격을 높이기 위해 더 높은 요청 가격에 기꺼이 지불합니다. 입찰가가 높을수록 더 많은 구매자를 끌어들일 수 있으며, 가격이 계속 상승 할 수 있습니다 (긍정적 인 누적 효과). 공격적인 판매자는 부정적인 상황이 예상 될 때 요청 크기가 입찰 크기보다 상당히 작더라도 가격을 낮추는 낮은 입찰 가격을 기꺼이 받아들입니다. 더 큰 요청은 더 많은 판매자를 끌어 들이고 가격 하락을 지속시킬 수 있습니다 (부정적인 누적 효과). 또한 매도자와 매수자는 가격뿐만 아니라 주식의 크기도 결정 과정에서 마커 주문 및 / 또는 지정가 주문과 함께 고려합니다. 지정가 주문과 달리 시장 주문은 매수 / 매도 크기로 기록되지 않습니다. 제한 주문이 아닌 시장 주문은 가격 방향에 즉시 영향을 미칩니다. 따라서 매도 / 입찰 크기만으로는 가격 방향에 대한 충분한 정보를 제공하지 않습니다.주식이 매수 호가로 지속적으로 매도된다면 이는 하락세의 시작일 수 있습니다. 주식이 매도 호가로 지속적으로 매도된다면 이는 상승세의 시작일 수 있습니다. 매도 호가가 항상 매도 호가보다 높기 때문입니다. 모든 경우에 구매자와 판매자 모두 장기 및 단기 관점에서 수익을 올리기를 희망합니다.

댓글

• 이 답변은 각 부분을 OP ‘의 개별 질문 중 하나에 연결하면 더 도움이됩니다.

예, 거래하는 동안 귀하는 다음 사항을 고려해야합니다 (특히 저와 같은 스타터의 경우).

1. 거래하는 주식은 신속하게 출입 할 수 있도록 충분히 높아야합니다.

2. 입찰 량이 매도 호가보다 많을 때마다 가격이 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. . 주식이 100 포인트에 있고 다음과 같은 입찰가가있는 경우 예를 들어 보겠습니다.

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

입찰자는 매도 가격을 지불하기로 동의합니다 (케이스 1. 그가 101을 지불합니다. 그의 매도 제안은 사라지고 다음으로 가장 좋은 매도는 102가 될 것입니다. 현재 가격은 마지막 거래였던 101이 될 것입니다.) 가격은 99 인 최적 가로 거래하는 데 동의합니다.이 경우 점유율이 하락합니다.

3. 시장이 지표와 소문에 따라 움직일 때이 시나리오에서 긍정적 인 발전은 더 많은 사람들 (더 많은 볼륨)이 같은 주식을 사기 위해 경쟁 할 것입니다. 따라서 더 적은 주식에 대해 더 많은 구매자가 거기에있게되어 주가가 상승하게됩니다.

제한 주문은 일단 실행되면 시장 주문이됩니다. 당신은 적어도이 우주에서, 확산을 넘어갈 수 없습니다. 스프레드 중간에 채워질 수 있습니다. 매도량이 매도량보다 높으면 매도가 강해지고 가격은 상승보다는 하락할 가능성이 높습니다. 매수량이 입찰 량보다 높으면 매수가 더 강하고 가격이 하락보다 상승 할 가능성이 높습니다.

댓글

• ‘ 거꾸로 가져 왔습니다. 현재 시장 견적의 경우 입찰 수량은 구매자이고 ‘가 요청 수량보다 높으면 ‘ 더 많은 구매 압력이 있습니다. .

현재 입찰 된 주식 수가 Ask보다 많으면 시장 조성자도 적은 재고. 재고가 너무 적은 이유는 시장 조성자로부터 순매수가 있기 때문입니다. 주가가 상승 할 것으로 예상됩니다.

현재 Ask 주식 수가 Bid보다 많으면 시장 조성자가 너무 많은 재고를 보유하게됩니다. 재고가 너무 많은 이유는 시장 조성자에게 순매도가 있기 때문입니다. 주가가 하락할 것으로 예상됩니다.

다른 답변은이 퍼즐에 기여하지만 약간의 생략 된 세부 사항은 좀 더 명확하게 설명 할 수있을 것 같습니다.

언급했듯이 특정 유가 증권에 대해 유가 증권을 사고 파는 주문으로 구성된 “오더 북”이라고하는 것이 있습니다. 특정 가격. 따라서 오더 북은 제한 주문 으로 만 구성되며, 오더 북은 일반 구매자 및 판매자 (거래자)에게만 국한되지 않고 마켓 메이커가 생성 한 주문도 포함합니다. (요즘에는 거의 전적으로 알고리즘이 될 것으로 예상합니다). 따라서 특정 시점의 매수 호가 및 매도 호가 크기를 보는 것은 사실상 주식의 단기 가격 변동을 예측하는 데 쓸모가 없습니다. 개별 거래자는 언제든지 지정가 주문을 철회하거나 조정할 수 있기 때문에 시장 조성자도 마찬가지입니다. , 훨씬 빠릅니다 . 고 빈도 거래자들도이 범주에 속할 것입니다. 주문이 인출되기 전 몇 분의 1 초 동안 만 장부에 존재하는 지정가 주문을 할 수 있기 때문입니다.

몇 가지 특정 경우를 제외하고 모든 행동은 실제로 시장 주문으로 인해 발생합니다. 이것이 사실이 아닌 몇 가지 특정 시간은 시장 개방과 같은 시간에 일부 요청에 또는 그 이상의 입찰이있을 수 있고 일부 입찰에 또는 그 미만의 입찰을 요청할 수 있습니다. 이들은 교차 (매치)되어 오픈시 시장 가격을 생성합니다. 이때 최고 입찰가는 최저 요청보다 0이 아닌 금액이고 여기에서 입찰가가 하락하는 반면 최저 요청은 0이 아닌 금액에서 시작됩니다. 지정가 주문이 시장에서 즉각적인 거래를 유발할 수있는 또 다른 특정 시간은 지정가 주문을 한 시점에 가격 상승을 요구합니다.

다시 일치시킬 수있는 책의 해당 순서.예를 들어 지정가 주문을 100으로하고 최고 매도 가격이 99이면 매도 가격 99를 지불 할 것입니다. “당시”라고 말하면 다소 느슨하다는 생각이 있습니다. 따라서 다른 거래자가 동일한 주문을 한 후 몇 밀리 초 후에 매수 주문을했다면, 그들의 주문은 내 주문보다 앞서서 먼저 실행될 것입니다. 그 시점에서 매도 가격이 내 한도를 초과했을 수 있습니다. 책에 들어갈 것입니다. 매도 호가와 매도 규모를 살펴보면, 우리는 그러한 지정가 주문을 시장 주문과 동일하게 고려할 수 있습니다. 이것은 상당한 시간 동안 주문 장에 나타나지 않을 것입니다. 마치 시장 주문 인 것처럼 실행합니다.

시장 주문을 할 때 매수 주문 인 경우 주문이 매도 크기를 소진 할 때까지 현재 베스트 매수와 일치합니다. . (나는 “가격 개선”과 같은 높은 빈도의 거래 나 다른 허풍이 어떤 경우에는 실제로 이것을 다소 왜곡 할 수 있고, 또한 주문 라우팅이 가격에 영향을 미칠 수 있도록 다른 거래가 다른 장소에서 발생할 수 있다고 생각합니다 (전체 “주문서 “은 실제로 집계)이지만 원칙적으로 이런 일이 발생합니다.) 주문 크기가 요청 크기보다 작 으면 주문 크기만큼 요청 크기가 감소합니다. 더 큰 경우 주문서의 해당 라인이 제거되고 다음으로 높은 요청이 “시장 가격”이되고 주문이 소진 될 때까지 주문이 일치되기 시작합니다. 시장 판매 주문이 이루어지면 , 입찰 가격이 반대 인 경우를 제외하고는 똑같은 일이 발생합니다. 물론 주문이 실행 된 직후 다른 참가자가 책을 다시 변경할 수 있습니다. 예를 들어 시장 조성자는 특정 상황에서 시도하는 알고리즘을 가질 수 있습니다. 항상 일정한 양의 주식을 특정 입찰가로 유지하면 100 주를 입찰 깊이 1000에 매도 할 수 있고 깊이가 말하자면 “보충”되었기 때문에 입찰 깊이에 변화가 없습니다.

이것은 매우 큰 매수 또는 매도 주문이 주식의 기존 공급 또는 수요를 “돌파”하여 가격에 큰 변동을 초래할 수 있음을 의미합니다.이를 방지하기 위해 대량 판매와 같은 다양한 알고리즘을 사용할 수 있습니다. 작은 조각으로 주문하세요. 동일한 동작을 볼 수 있습니다. 누군가가 그 가격으로 큰 블록을 팔려고하지만 한 번에 1000 주만 제공하기 때문에 항상 약 1000 주를 고수하는 것처럼 보입니다. 알고리즘이 선택하는 크기와 가격 수준의 다른 참가자는 실제 크기에 영향을 줄 수 있습니다.

요점은 덜 혼란스러운 주식을 사고 파는 알고리즘이 있다는 것입니다. (따라서 더 많은 수익을 낼 수있는) 방식과 시장 조성자에 의해 입찰 및 요청 크기가 제공 할 수있는 유용한 정보가 부정적 일 수 있습니다.