Estoy leyendo el resumen del artículo sobre:
Beckers, Stan y Jolly Ann Thomas. «Sobre la persistencia del estilo vuelve». The Journal of Portfolio Management 37.1 (2010): 15-30.
acerca de cómo algunos de estos «factores de estilo Barra» crean importantes primas de riesgo, pero yo no entiendo qué son y cómo una estrategia puede usarlos.
El artículo completo tiene un muro de pago, pero con suerte esto da una idea del contexto.
Cualquier sugerencia será apreciada.
Comentarios
- Hola @mobius y bienvenido a quant.SE! ¿Puede editar la pregunta agregando la referencia con un enlace al artículo, por favor?
- @Quantopic, agregado arriba
- Edité la pregunta agregando la referencia completa. De tal manera, si alguien ha leído eso, puede ayudarlo más probablemente a @mobius.
Responder
Los factores de estilo se utilizan para describir el riesgo o la rentabilidad de una cartera o un activo. Los factores de estilo los describen en términos coherentes que una junta directiva o un gestor de carteras puedan comprender. haga esto con valores propios, por ejemplo.
"... Identify segments of the market with distinguishable patterns of returns." El primer factor de estilo conocido fue el factor de valor, descrito en Ben Ghrams 1934 Securities Analysis.
Se utilizan igual que otros factores y esta pregunta ha sido respondida antes en el sitio.
Comentarios
- +1 para Ghrams ' factor! No sabía eso 🙂
Respuesta
Los factores de riesgo de Barra son factores particulares que se utilizan para implementar el riesgo de Barra análisis factorial, que consiste en un modelo multifactorial desarrollado por Barra inc. para medir el riesgo general al que está expuesto un activo financiero.
De acuerdo con investopedia.com :
Barra Risk Factor Analysis incorpora más de 40 métricas de datos que incluyen: crecimiento de ganancias, participación facturación y calificación de la deuda senior. Luego, el modelo mide los factores de riesgo asociados con tres componentes principales: riesgo de la industria, riesgo de exposición a diferentes temas de inversión y riesgo específico de la empresa.
Finalmente, Barra Los factores de riesgo no difieren de los factores de riesgo comunes utilizados por otros profesionales o académicos desde un punto de vista teórico, sino que son una síntesis de ellos y del riesgo del activo.
Sugiero leer la última versión de metodología MSCI / Barra , en la que MSCI explica cuáles son los factores utilizados y cómo los construyen para tener una idea clara sobre dichos factores de riesgo.