Existe o índice S & P 500 (SPX) padrão e o índice S & Índice de retorno total P 500 (SPTR). Se você comparar os gráficos, verá que o último cresce mais rápido. Supostamente, o SPTR pressupõe o reinvestimento de dividendos, enquanto o SPX não.
O que o SPX supõe que você faça com seus dividendos? Coloque-os sob o travesseiro sem juros ou invista à taxa livre de risco? Mesmo O SPX deve de alguma forma contabilizar os dividendos, ou então, cada vez que uma empresa emite um dividendo (o que é obviamente acompanhado por uma queda no preço das ações), o índice cairia.
Presumo (mas não sei) que os ETFs ou fundos de índice que afirmam controlar S & P 500 reinvestiriam os dividendos e, portanto, eu esperaria que seus preços seguiriam o SPTR em vez do SPX. No entanto, olhando para os gráficos, o oposto parece ser o caso. Obviamente, estou perdendo algo.
Comentários
- Ótima pergunta, uma pena ' não foi respondida 🙁
- Parece que a maioria dos fundos de índice S & P 500 mais antigos (como VFINX) estavam todos distribuindo. Alguns fundos e ETFs mais modernos têm classes de acumulação que rastreiam o índice de retorno total (e ele aparece em seus gráficos!). O ETF mais antigo que posso encontrar é o CSPX na Bolsa de Valores de Londres. A maioria das classes de acumulação de fundos mútuos que vi são muito jovens para fornecer um bom gráfico, mas deve se comportar da mesma forma ao longo do tempo. Sei que não é ' uma resposta, por isso é ' um comentário!
Resposta
Basicamente, o Índice de retorno total pressupõe reinvestimentos em comparação com os índices “regulares”.
“Um índice de retorno total é um índice que mede o desempenho de um grupo de componentes assumindo que todo o dinheiro d istribuições são reinvestidas, além de rastrear os componentes “movimentos de preços. 1 Embora seja comum referir-se a índices baseados em ações, também existem índices de retorno total para títulos e commodities … “
O S & Índice P 500 apenas rastreia os níveis de preços do próprio índice & não assume reinvestimentos, como o Programa de Reinvestimento de Dividendos (DRIP)
Comentários
- Na verdade, o índice S & P 500 incorpora distribuições especiais, mas não distribuições normais.
- @NorgateData Você tem uma fonte para isso?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… e us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Esta pode ser uma referência melhor: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Consulte Dividendos, Divisões e Consolidações de Ações): " Para fins de cálculo do índice, um dividendo especial resulta no preço de uma ação sendo ajustado (reduzido) pelo valor do pagamento na abertura da data efetiva. "
- Não necessariamente – há outros fatores envolvidos – cada família de índice tem sua própria maneira de lidar com distribuições diferentes. Isso mudou com o tempo, principalmente em relação a dividendos especiais.
Resposta
Vanguard S & O fundo de índice P 500 rastreia o índice e não o retorno total porque ele paga dividendos aos proprietários do fundo … alguns investidores reinvestem os dividendos, alguns investidores gastam seus dividendos, etc., , porque eles não podem controlar o reinvestimento e distribuir os dividendos, eles comparam o índice S & P 500 e não o retorno total equivalente
Resposta
Eu acredito que a resposta exata para a pergunta sobre o que o número do preço S & P 500 assume que você faz com os dividendos é que você NÃO os recebe de forma alguma. Eles não estão incluídos no cálculo AFAIK. Então, sim, o preço de uma das 500 empresas cai um pouco com o pagamento de dividendos (na verdade, na data ex-dividendo), e o índice cai um pouco por causa disso.
É por isso que o desempenho do fundo nunca é comparado com o crescimento do nível de preços S & P. É comparado com o “S & P” desempenho “, que é calculado com os dividendos de cada empresa reinvestido em todas as empresas do índice e que é monitorado por S & P 500 TR.
Os fundos geralmente distribuem os dividendos pagos, então seus gráficos de preços ficarão mais próximos do índice de preços.Números de desempenho e gráficos de “crescimento de $ 10.000” incluem reinvestimento de dividendos.
Resposta
“S & P Dow Jones Indices calcula um índice de retorno total para o S & P 500 que inclui o impacto do investimento de dividendos de volta no próprio índice. em todo o índice, não apenas nas ações que pagaram os dividendos. Os dividendos investidos então crescem (ou caem) conforme o índice geral cresce (ou cai), em vez de rastrear as ações que pagaram os dividendos. Esta abordagem de reinvestimento em todo o índice é típico na maioria dos índices. “
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Resposta
Os fundos que pagam dividendos retêm os dividendos de cada empresa até o final do trimestre e os pagam como um montante fixo. Até que isso seja feito, o fundo não perderá valor. Mas quando pago diminui o valor do pagamento. Você deve se lembrar que eles estão continuamente cobrando taxas desse valor.