Continuando com esta questão: Rendimento de um título de risco , qual é a definição de preços limpos e sujos para um título de risco (inadimplente, catástrofe etc.)?
Eu acho que o preço sujo deveria ser basicamente o fluxo de caixa descontado. Então, o preço limpo deve ser dirtyPrice-accruedAmount. No entanto, o que é accruedAmount? Com que taxa ele acumula?
Resposta
O preço sujo do título se refere ao preço de um título que reflete os juros que tem acumulado desde a emissão do título ou pagamento do último cupom. Não tem nada a ver com a forma como você desconta os fluxos de caixa, mas apenas se os juros acumulados são precificados ou não. Assim, os preços de títulos sujos e limpos se aplicam a todos os títulos que pagam fluxos de caixa intermitentes.
Resposta
A taxa de desconto que você usa para calcular o preço do título é um parâmetro que você usa durante o cálculo de ambos os tipos de avaliações (limpo ou sujo); é a taxa que você usa para descontar os fluxos de caixa.
A única diferença entre preço limpo e sujo é que o preço limpo remove os juros acumulados desde o último cupom. Portanto, a taxa de desconto usada para o cálculo do preço limpo deve ser a mesma usada como entrada para o cálculo sujo .
Resposta
As definições e fórmulas padrão de preço limpo e preço sujo aplicam-se aos seus títulos de “risco”.
Comentários
- Você poderia elaborar um pouco? Não tenho certeza se / como / quando devo incorporar o fator de risco nos cálculos.
- Posso perguntar qual fórmula você está assistindo?
- @edouard: Concordo com sua resposta , mas ao escrevê-la você deve tentar se certificar de que o cara que postou a pergunta será capaz de entendê-la. Então, talvez você pudesse ter adicionado mais algumas frases. Para responder explicitamente à pergunta …