Încerc să înțeleg calculul bazei valutare și dacă există o diferență în baza valutară atunci când sunt cotate față de ratele OIS și -IBOR.
Comentarii
- Nu ' nu știu răspunsul la întrebare așa cum sa menționat, dar vă pot spune că moneda baza X pentru euribor + x vs usdlibor nu este aceeași cu y în eonia + y vs fonduri alimentate.
- Unul dintre lucrurile pe care încerc să le calculez este baza valutară a swapurilor actualizate cu curbe euribor decât ois. Sunt de acord cu comentariul dvs.
- Utilizați comanda IYC1 < go > pentru a găsi orice curbă de swap pentru orice țară , selectați " uniunea europeană " ca țară și arată 19 curbe, cred că S45 este cea pe care o doriți, dar nu ' nu știu multe despre curbele EUR ca să fiu sincer …
- Ați putea să vă clarificați întrebarea. În special – căutați bifatorul Bloomberg așa cum sugerează titlul (și care a fost furnizat de comentariul lui Alex C ') sau așteptați, de asemenea, un răspuns la întrebarea pe care mărire în textul principal.
Răspuns
Curba Bloomberg EUR swaps curve (YCSW0045 Index) este într-adevăr echivalent în euro al curbei de swap Bloomberg USD (indicele YCSW0023).
Prin echivalent vreau să spun că fiecare curbă este construită în același mod: folosind același tip de instrumente (depozite, FRA, futures, swap) cu aceeași metodă de încărcare / implicare (potrivirea exactă vs cea mai bună potrivire). Pentru fiecare puteți utiliza, de asemenea, reducerea OIS sau nu.
DOCS + „bootstrapping” sau „curve” în câmpul de căutare vă va aduce „Construirea curbei ratei dobânzii Bloomberg – Definiții și metodologie” pdf , din martie 2016, din câte îmi amintesc. Acest document este destul de detaliat (pe cât de detaliat ar putea fi un document tehnic Bloomberg …)
Răspuns
Puteți sintetiza acest lucru cu swapul de bază IBOR-OIS (SBS) în fiecare monedă.
De exemplu, plata XCS 10Y EUR / USD @ -40bps, reprezintă plata 3M Euribor -40 față de primirea de 3 milioane USD Libor plat. Dacă cumpărați apoi un EUR 10Y OIS / IBOR SBS @ 8bps, aceasta reprezintă primirea 3M Euribor -8bps și plata EONIA plat. Dacă vindeți apoi un USD 10Y OIS / IBOR SBS @ 20bps , aceasta reprezintă plata a 3 milioane USD Libor – 20bps și primirea FFOIS plat.
Net pe care l-ați sintetizat plătind un EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8 -20).
Notă: datorită anexei de sprijin pentru credit (CSA) din UE R SBS fiind garanție în numerar în EUR prin orice casă de compensare, aceasta este diferită de cea a instrumentului XCS specific care (dacă ar fi tranzacționat) ar fi garantat în USD pe toate aspectele tranzacției, deci acest lucru va avea un impact minor (probabil neglijabil) / p>
Notă: puteți utiliza aceeași tehnică și pentru alți tenori IBOR, cum ar fi 6M, unde XCS standard este 3M IBOR și există o piață SBS 3M / 6M în fiecare monedă.