Citesc rezumatul lucrării:
Beckers, Stan și Jolly Ann Thomas. „Cu privire la persistența stilului revine.” Journal of Portfolio Management 37.1 (2010): 15-30.
despre modul în care unii dintre acești „factori de stil Barra” creează prime de risc semnificative, dar eu Nu înțelegeți ce sunt și cum le poate folosi o strategie.
Articolul complet este plătit, dar sperăm că acest lucru vă oferă o idee din context.
Orice indiciu va fi apreciat.
Comentarii
- Bună @mobius și bine ai venit la quant.SE! puteți edita întrebarea adăugând referința cu un link către hârtie, vă rog?
- @Quantopic, adăugat mai sus
- Am editat întrebarea adăugând referința completă. În acest fel, dacă cineva a citit asta, vă poate ajuta mai probabil @mobius.
Răspuns
Factorii de stil sunt folosiți pentru a descrie riscul sau randamentele unui portofoliu sau a unui activ. Factorii de stil îi descriu în termeni consecvenți pe care un consiliu de administrație sau un manager de portofoliu le pot înțelege. faceți acest lucru cu valori proprii, de exemplu.
"... Identify segments of the market with distinguishable patterns of returns." Primul factor de stil cunoscut a fost factorul de valoare, descris în Ben Ghrams 1934 Securities Analysis.
Acestea sunt utilizate la fel ca și alți factori, iar la această întrebare s-a răspuns înainte pe site.
Comentarii
- +1 pentru Ghrams ' factor! Nu știam că 🙂
Răspuns
Factorii de risc Barra sunt factori particulari utilizați pentru implementarea riscului Barra analiza factorială, care constă într-un model multi-factor dezvoltat de Barra inc. pentru a măsura riscul general la care este expus un activ financiar.
Conform investopedia.com :
Barra Factor de risc Analiza încorporează peste 40 de valori de date inclusiv: creșterea câștigurilor, cota cifra de afaceri și ratingul datoriei superioare. Modelul măsoară apoi factorii de risc asociați cu trei componente principale: riscul industriei, riscul de expunere la diferite teme de investiții și riscul specific companiei.
În cele din urmă, Barra factorii de risc nu diferă de factorii de risc obișnuiți utilizați de alți practicieni sau cadre didactice din punct de vedere teoretic, ci, mai degrabă, sunt o sinteză a acestora și a riscului activului.
Vă sugerez să citiți ultima versiune a metodologie MSCI / Barra , în care MSCI explică care sunt factorii utilizați și cum le construiesc pentru a vă face o idee clară despre astfel de factori de risc.