Det finns standard S & P 500 index (SPX) och den sällsynta som används S & P 500 Total Return Index (SPTR). Om du jämför diagram ser du att den senare växer snabbare. Förmodligen antar SPTR återinvestering av utdelning medan SPX inte gör det.
Vad antar SPX att du gör med din utdelning? Lägg dem under kudden räntefritt eller placera dem till en riskfri ränta? SPX måste på något sätt ta hänsyn till utdelning, annars skulle varje företag ge utdelning (vilket naturligtvis åtföljs av en nedgång i aktiekursen) skulle indexet sjunka.
Jag antar (men vet inte) att ETF: er eller indexfonder som gör anspråk på att spåra S & P 500 skulle återinvestera utdelning, och jag förväntar mig därför att deras priser skulle följa SPTR istället för SPX. Men från att titta på grafer verkar det motsatta vara fallet. Uppenbarligen saknar jag något.
Kommentarer
- Bra fråga, synd det är ' är inte har besvarats 🙁
- Det verkar som om de flesta äldre S & P 500 indexfonder (som VFINX) alla distribuerade. Några mer moderna fonder och ETF har ackumuleringsklasser som spårar totalavkastningsindexet (och det visas i deras diagram!). Den äldsta ETF som jag kan hitta är CSPX på Londonbörsen. De flesta fondkumuleringsklasser jag har sett är för unga för att ge ett bra diagram, men borde uppträda detsamma över tiden. Jag vet att detta inte är ' t ett svar, varför det ' en kommentar!
Svar
I princip antar totalavkastningsindex återinvesteringar jämfört med ”vanliga” index.
”Ett totalavkastningsindex är ett index som mäter resultatet för en grupp av komponenter genom att anta att alla kontanter d istributions återinvesteras, förutom att spåra komponenterna ”prisrörelser. 1 Även om det är vanligt att referera till aktiebaserade index, finns det även totalavkastningsindex för obligationer och råvaror … ”
The S & P 500-index spårar bara prisnivåerna för själva indexet & förutsätter inga återinvesteringar såsom Dividend Reinvestment Program (DRIP)
Kommentarer
- Egentligen innehåller S & P 500-index specialfördelningar men inte normala fördelningar.
- @NorgateData Har du en källa för det?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… och us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Detta kan vara en bättre referens: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Se utdelningar, aktiesplit och konsolideringar): " För indexberäkning leder en särskild utdelning till att aktiens pris justeras (reduceras) med betalningsbeloppet vid ingången av ikraftträdandedatumet. "
- Inte nödvändigtvis – det finns andra faktorer inblandade – varje indexfamilj har sitt eget sätt att hantera olika distributioner. Detta har förändrats över tid, särskilt när det gäller särskilda utdelningar.
Svar
Vanguard S & P 500 indexfond spårar indexet och inte den totala avkastningen eftersom det ger utdelning till ägarna av fonden … vissa investerare återinvesterar utdelningen, vissa investerare spenderar sin utdelning etc., så , eftersom de inte kan kontrollera återinvesteringen och dela ut utdelningarna, jämför de mot S & P 500-indexet och inte den totala avkastningsekvivalenten
Svar
Jag tror att det exakta svaret på frågan om vad S & P 500 prisnummer förutsätter att du gör med utdelningen är att du INTE tar emot dem alls. De ingår inte i beräkningen AFAIK. Så ja, priset på ett av de 500 företagen sjunker lite med en utdelning (faktiskt på utdelningsdatumet), och indexet sjunker en liten bit på grund av det.
Det är därför fondens resultat jämförs aldrig med S & P-prisnivån. Det jämförs med ”S & P” s performance ”, som beräknas med utdelning från varje företag återinvesterat i alla indexföretag och som spåras av S & P 500 TR.
Fonder delar i allmänhet ut utdelningar, så deras prisdiagram kommer närmare prisindexet.Prestandatal och ”tillväxt på 10 000 $” -diagram inkluderar återinvestering av utdelning.
Svar
”S & P Dow Jones-index beräknar ett totalavkastningsindex för S & P 500 som inkluderar effekten av att investera utdelning tillbaka i själva indexet. I beräkningen investeras utdelning i hela indexet, inte bara i aktien som betalade utdelningen. De investerade utdelningarna växer sedan (eller faller) när det totala indexet växer (eller faller), snarare än att spåra de aktier som betalade utdelningen. Denna indexomfattande återinvesteringsmetod är typiskt i de flesta index. ”
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Svar
Fonder som betalar utdelning håller varje företag utdelning till slutet av kvartalet och betalar det som ett engångsbelopp. Innan detta är gjort har fonden förlorat något värde. Men när betalning minskar betalningsvärdet. Du måste komma ihåg att de ständigt tar ut avgifter från detta belopp.