Der er standard S & P 500 index (SPX) og den sjældnere anvendte S & P 500 Total Return index (SPTR). Hvis du sammenligner grafer, vil du opdage, at sidstnævnte vokser hurtigere. Formentlig antager SPTR geninvestering af udbytte, mens SPX ikke gør det.
Hvad antager SPX, at du gør med dit udbytte? Sæt dem under puden rentefrit eller invester dem til den risikofrie sats? Selv SPX skal på en eller anden måde tage højde for udbytte, ellers hver gang et selskab udsteder et udbytte (hvilket naturligvis ledsages af et fald i aktiekursen), ville indekset falde.
Jeg antager (men ved ikke) at ETFer eller indeksfonde, der hævder at spore S & P 500, geninvesterer udbytte, og derfor forventer jeg, at deres priser følger SPTR i stedet for SPX. Imidlertid synes det modsatte at være tilfældet, når man ser på grafer. Jeg mangler åbenbart noget.
Kommentarer
- Fantastisk spørgsmål, en skam det ' ikke blevet besvaret 🙁
- Det ser ud til, at de fleste af de ældre S & P 500-indeksfonde (såsom VFINX) alle distribuerede. Nogle mere moderne fonde og ETFer har akkumuleringsklasser, der sporer Total Return-indekset (og det vises i deres diagrammer!). Den ældste ETF, jeg kan finde, er CSPX på London Stock Exchange. De fleste klasser for gensidig fondsakkumulering, jeg har set, er for unge til at give et godt diagram men skal opføre sig det samme over tid. Jeg ved, at dette ikke er ' t et svar, hvorfor det ' er en kommentar!
Svar
Grundlæggende antager Total Return Index geninvesteringer sammenlignet med “normale” indeks.
“Et samlet afkastindeks er et indeks, der måler ydeevnen for en gruppe af komponenter ved at antage, at alle kontante d istributioner geninvesteres ud over at spore komponenterne “prisbevægelser. 1 Selvom det er almindeligt at henvise til aktiebaserede indeks, er der også samlede afkastindeks for obligationer og råvarer … “
S & P 500-indeks sporer bare prisniveauerne for selve indekset & antager ingen geninvesteringer såsom Dividend Reinvestment Program (DRIP)
Kommentarer
- Faktisk indeholder S & P 500-indekset specielle fordelinger, men ikke normale fordelinger.
- @NorgateData Har du en kilde til det?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… og us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Dette kan være en bedre reference: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Se udbytte, aktiesplit og konsolideringer): " Af hensyn til indeksberegning resulterer et særligt udbytte i, at aktiekursen justeres (reduceres) med betalingsbeløbet ved åbningen af ikrafttrædelsesdatoen. "
- Ikke nødvendigvis – der er andre faktorer involveret – hver indeksfamilie har deres egen måde at håndtere forskellige distributioner på. Dette har ændret sig over tid, især med hensyn til særlige udbytter.
Svar
Vanguard S & P 500 indeksfond sporer indekset og ikke det samlede afkast, fordi det udbetaler udbytte til ejerne af fonden … nogle investorer geninvesterer udbyttet, nogle investorer bruger deres udbytte osv., så , fordi de ikke kan kontrollere geninvesteringen og fordele udbyttet, benchmarker de mod S & P 500-indekset og ikke det samlede afkastækvivalent
Svar
Jeg tror, det nøjagtige svar på spørgsmålet om, hvad S & P 500-prisnummer forudsætter, at du gør med udbyttet er at du slet ikke modtager dem. De er ikke inkluderet i beregningen AFAIK. Så ja, prisen på et af de 500 virksomheder falder lidt med en udbyttebetaling (faktisk på ex-udbyttedatoen), og indekset falder en lille smule på grund af det.
Det er derfor fondens præstationer sammenlignes aldrig med S & P-væksten i prisniveauet. Det sammenlignes med “S & P” s performance “, der beregnes med udbytte fra hvert selskab geninvesteret i alle indeksfirmaerne, og som spores af S & P 500 TR.
Fonde uddeler generelt udbetalt udbytte, så deres kurstabeller vil være tættere på prisindekset.Performance tal og “vækst på $ 10.000” diagrammer inkluderer udbytte reinvestering.
Svar
“S & P Dow Jones Indices beregner et samlet afkastindeks for S & P 500, der inkluderer virkningen af at investere udbytte tilbage i selve indekset. I beregningen investeres udbytte i hele indekset, ikke kun i den aktie, der betalte udbyttet. Det investerede udbytte vokser (eller falder), når det samlede indeks vokser (eller falder), snarere end at spore de aktier, der betalte udbyttet. Denne indeksdækkende geninvesteringsmetode er typisk i de fleste indekser. “
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Svar
Midler, der udbetaler udbytte, holder hvert selskabs udbytte indtil udgangen af kvartalet og betaler det som et engangsbeløb. Indtil dette er gjort, har fonden mistet nogen værdi. Men når betalt, falder værdien af betalingen. Du skal huske, at de løbende tager gebyrer ud af dette beløb.