super forvirret over størrelsen af bud og spørg. hjælp

På aktiemarkedet indtaster mange deltagere ordrer, der ikke nødvendigvis er sat til den aktuelle markedsprisen på aktien (dvs. de er ikke markedsordrer, de er begrænsede ordrer). De kan være lavere end markedsprisen (hvis de vil købe) eller de kan være højere end markedsprisen (hvis de vil sælge). Ordresættet på hvert tidspunkt for en sikkerhed kaldes ordrebogen.

Den laveste salgspris for ordrebogen er tilbudet eller spørgsmålet, jo højere købspris er budet. Jo mere likviditet der er et værdipapir, jo flere ordrer vil være i ordrebogen, og jo smallere vil budspørgsmålet spredes. Ordrebogens dybde er antallet af enheder, som ordrebogen kan absorbere i enhver retning (køb eller salg).

Som et eksempel: forestil mig, at jeg vil købe 100 enheder til det laveste tilbud, men størrelsen på det laveste tilbud er kun 50 enheder, og der er ikke nogen yderligere rækkefølge, hvilket betyder, at bestanden har ringe dybde.

Princippet om lovgivning om efterspørgsel fungerer ikke, hvis spoofing (eller lagdeling, falsk ordre) implementeres. Imidlertid er falske aktier en ulovlig kriminel praksis, der overvåges af SEC. På aktiemarkedet er aggressiv køber villig til at betale for en højere pris, der skubber prisen højere, selvom størrelsen på spørgsmålet er betydeligt større end budstørrelsen, især når der forventes et højt vækstpotentiale med tiden. Større bud kan tiltrække flere købere og videreføre en prisstigning (positiv pile-on-effekt). Aggressive sælgere er villige til at acceptere en lavere budpris, der skubber prisen lavere, selvom størrelsen på spørgsmålet er betydeligt mindre end budstørrelsen, når en negativ situation forventes. Større spørger kan tiltrække flere sælgere, hvilket fortsætter et prisfald (negativ pile-on-effekt). Desuden overvejer sælger og købere ikke kun prisen, men også størrelsen på aktier i deres beslutningsproces sammen med markørordre og / eller begrænsningsordre. I modsætning til begrænset ordre registreres ikke markedsordren i bud / spørg størrelse. Markedsordre, men ikke begræns ordre, påvirker straks prisretningen. Således giver spørge- / budstørrelser alene ikke nok information om prisretning.Hvis aktier sælges løbende til budkursen, kan dette være begyndelsen på en nedadgående tendens; hvis aktier sælges løbende til prisen, kan dette være begyndelsen på en opadgående tendens. Dette skyldes, at prisen altid er højere end budprisen. I alle tilfælde håber både købere og sælgere at få overskud i en langsigtet og kortsigtet visning

Kommentarer

• Dette svar ville vær mere hjælpsom, hvis du kunne binde hver del til et af OP ‘ s individuelle spørgsmål.

ja, du har ret ifølge min forståelse, mens du handler, skal du overveje fol (specielt til begyndere som mig)

1. Volumen af aktie, du handler i, skal være høj nok til at holde dig sikker til hurtig ind og ud

2. Når budvolumen er mere end spørgsmængden, vil kurserne komme op og omvendt . for at give et eksempel, hvis en aktie er på 100 point, og der er folgende bud:

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

Transaktionen finder sted, når enten budgiveren indvilliger i at betale prisen (tilfælde 1. han betaler 101. hans bud vil forsvinde, og den næstbedste anmodning vil være 102. og den aktuelle pris vil være 101, som var den sidste transaktion.) eller når den person, der giver spørg prisen accepterer at handle i bedste fald, hvilket var 99, i hvilket tilfælde aktien vil gå ned.

3. I dette scenarie, når markedet bevæger sig på indikatorer og rygter, så hvis der er en positiv udvikling flere mennesker (mere volumen) vil snarere forsøge at konkurrere om at købe de samme aktier, så for mindre aktier vil der være flere købere der, hvilket vil resultere i, at aktiekurserne rykker op.

grænseordre bliver markedsordre, når den er udløst. du kan ikke krydse spredningen, i det mindste ikke i dette univers. du kan få fyldninger midt i spredningen. Når budvolumen er højere end anmodningsvolumen, er salget stærkere, og prisen er mere tilbøjelig til at bevæge sig ned end op. Når spørgsmængden er højere end budvolumenet, er købet stærkere, og prisen er mere tilbøjelige til at bevæge sig op end ned.

Kommentarer

• Du ‘ har fået det baglæns. For det aktuelle markedstilbud er budmængden købere, og hvis den ‘ er højere end spørgsmængden, er der ‘ mere købstryk .

Når antallet af aktier, der aktuelt er i bud, er større end Ask, har markedsproducenterne også lille beholdning. Årsagen til, at de har for lidt lager, er, at der er nettokøb fra market makers. Aktiekursen forventes at stige.

Når antallet af aktier i øjeblikket Ask er større end budet, har markedsproducenterne for meget lager. Årsagen til, at de har for meget lager er, at der er nettosalg til markedsproducenterne. Aktiekursen forventes at falde.

De andre svar bidrager brikker til dette puslespil, men der er en smule af detaljer, som er udeladt, hvilket jeg tror kan afklare tingene lidt mere.

Som nævnt er der for en given sikkerhed denne ting, kald “ordrebogen”, som består af ordrer til at købe og sælge værdipapiret til specifikke priser. En sådan består ordrebogen udelukkende af begrænsningsordrer med det forbehold, at ordrebogen ikke er begrænset til normale købere og sælgere (forhandlere), men også indeholder ordrer oprettet af market makers. (Jeg forventer, at dette næsten udelukkende er algoritmisk i disse dage). Så at se på bud- og spørgestørrelsen på et givet tidspunkt er praktisk talt ubrugeligt til at forudsige den korte tids prisbevægelse på aktien, fordi individuelle handlende kan trække eller justere deres grænseordrer til enhver tid, og det kan også market makers , meget hurtigere . Højfrekvente forhandlere vil også falde ind under denne kategori, da der kunne placeres en grænseordre, der kun findes i bøgerne i en brøkdel af et sekund, før den trækkes tilbage.

Bortset fra et par specifikke tilfælde er alle handling finder faktisk sted på grund af markedsordrer. De få specifikke tidspunkter, hvor dette ikke er sandt, er på tidspunkter som markedet åbent, hvor der kunne være bud på eller over nogle spørger, og beder ved eller under byde på nogle bud. Disse krydses (matches) for at producere markedsprisen i det fri, på hvilket tidspunkt det højeste bud er et beløb, der ikke er nul, under det laveste spørgsmål, og budpriserne falder derfra, mens det laveste spørgsmål starter ved et beløb, der ikke er nul over det højeste bud og beder om prisstigning derfra.

Et andet specifikt tidspunkt, hvor en grænseordre ville medføre en øjeblikkelig handel på markedet, er, hvis der på det tidspunkt, hvor grænseordren placeres, er en den tilsvarende rækkefølge på bøgerne, som den kan matche igen.For eksempel, hvis jeg placerer en grænse for at købe til 100, og den bedste pris er kun 99, betaler jeg prisen på 99. Når jeg siger “på det tidspunkt” mener jeg det noget løst, da der er en forestilling af bestilling, så hvis jeg placerede købsordren et par millisekunder, efter at en anden erhvervsdrivende havde afgivet en identisk ordre, ville deres ordre være forud for min og udføre først, på hvilket tidspunkt anmodningskursen muligvis var steget over min grænse, i hvilket tilfælde min ordre ville gå ind i bogen. For at se på bud- og spørgestørrelse kan vi overveje en sådan grænseordre som den samme som en markedsordre – den kommer ikke til at dukke op på ordrebogen i nogen mærkbar tid, den vil bare udføre som om det var en markedsordre.

Når en markedsordre placeres, hvis det er en købsordre, vil den blive matchet med den aktuelle bedste anmodning, indtil ordren udtømmer spørgestørrelsen (Jeg synes, det er muligt, at højfrekvent handel eller andre shenanigans som “prisforbedring” i nogle tilfælde faktisk kan fordreje dette noget, og også forskellige handler kan forekomme på forskellige steder, så ordrerute kan påvirke prisen (den komplette “ordrebog” “er faktisk en sammenlægning), men i princippet er det, hvad der sker.) Hvis ordrestørrelsen er mindre end spørgestørrelsen, formindskes størrelsen med ordrestørrelsen. Hvis den er større, fjernes den linje i ordrebogen, og den næste højere anmodning bliver til “markedsprisen”, og ordren begynder at blive matchet med den, indtil den er opbrugt osv. Når der markedsføres en salgsordre. , sker det samme med undtagelse af omvendt med budkursen. Selvfølgelig, umiddelbart efter at ordren er udført, kan andre deltagere foretage ændringer i bogen igen, for eksempel kan en market maker have en algoritme, der under en bestemt omstændighed forsøger at hold altid en bestemt mængde aktier ved et bestemt bud, så du godt kunne sælge 100 aktier i en buddybde på 1000 og ikke se nogen ændring i buddybden, fordi dybden så at sige var “genopfyldt”.

Bemærk, at dette betyder, at en meget stor købs- eller salgsordre kan “blæse igennem” det nuværende udbud eller efterspørgsel på aktien og forårsage et stort sving i prisen. For at undgå dette kan der anvendes forskellige algoritmer, såsom at pakke op en stor bestil i mindre stykker. Så du kunne se den samme adfærd af budstørrelse, der altid synes at holde fast omkring 1000 aktier, fordi nogen forsøger at sælge en stor blok til den pris, men tilbyder kun 1000 aktier ad gangen. Hvilken størrelse algoritmen vælger såvel som andre deltagere på prisniveauet kan påvirke, hvad den faktiske størrelse er.

Bundlinjen er, at eksistensen af algoritmer både til køb og salg af aktier i en mindre forstyrrende (og dermed mere rentabel) måde og af markedsproducenter vil ofte negativt alle nyttige oplysninger, som bud- og spørgestørrelse kan give.