Yritän ymmärtää valuuttapohjan laskennan ja onko valuuttakurssissa ero noteeratessa verrattuna OIS- ja -IBOR-kursseihin.
Kommentit
- En tiedä ' en tiedä vastausta kysymykseen ilmoitetulla tavalla, mutta voin kertoa, että valuutta perusta X euriborille + x vs usdlibor ei ole sama kuin y eonia + y vs syötetyt varat.
- Yksi asia, jota yritän laskea, on euribor-käyrillä diskontattujen swapien valuuttapohja. kuin ois. Hyväksyn kommenttisi.
- Käytä komentoa IYC1 < go > löytääksesi minkä tahansa maan vaihtokäyrän. , valitse maaksi " euroopan unioni " ja näyttää 19 käyrää, luulen, että S45 on haluamasi, mutta en aio ' ei tiedä paljon eurokäyristä ollakseni rehellinen …
- Voisitteko selvittää kysymyksesi. Erityisesti – etsitkö vain Bloomberg-tunnusta, kuten nimestä voi päätellä (ja jonka Alex C ' kommentoi) tai odotatko vastausta myös kysymykseesi korotus päätekstissä.
vastaus
Käyrä Bloomberg EUR -vaihtokäyrä (YCSW0045-indeksi) on todellakin euroekvivalentti Bloomberg USD -vaihtokäyrää (YCSW0023-indeksi).
Vastaavalla tarkoitan sitä, että jokainen käyrä rakennetaan samalla tavalla: käyttämällä samantyyppisiä instrumentteja (talletukset, FRA, futuurit, swapit) sama bootstrapping / impliciting menetelmä (tarkka sovitus vs paras sovitus). Jokaiselle voit käyttää OIS-alennusta tai ei.
DOCS + ”bootstrapping” tai ”käyrä” hakukentässä tuovat sinulle Bloombergin ”Bloombergin korkokäyrän rakentaminen – määritelmät ja metodologia” pdf , maaliskuun 2016 alusta, sikäli kuin muistan. Tämä asiakirja on melko perusteellinen (yhtä perusteellinen kuin Bloombergin tekninen asiakirja voisi olla …)
Vastaus
Voit syntetisoida tämän yhtenäisvaluutan IBOR-OIS-pohjanvaihtosopimuksella (SBS) kussakin valuutassa.
Esimerkiksi EUR / USD 10Y XCS @ -40bps: n maksaminen tarkoittaa maksamista 3M Euribor -40 verrattuna 3M USD Libor -asunnon vastaanottamiseen. Jos ostat sitten 10Y EUR OIS / IBOR SBS @ 8bps, se tarkoittaa 3M Euribor -8bps: n vastaanottamista ja EONIA-kiinteistön maksamista.Jos myyt sitten USDYY OIS / IBOR SBS @ 20bps , tämä tarkoittaa 3 miljoonan USD Libor – 20 bps: n maksamista ja FFOIS-tasojen vastaanottamista.
Olet syntetisoinut netto, jonka maksat EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8-20).
Huomaa: EU: n luottotukiliitteen (CSA) vuoksi R SBS on euromääräinen käteisvakuus minkä tahansa selvityskeskuksen kautta. Tämä eroaa erityisellä XCS-instrumentilla, joka (jos se käy kauppaa) olisi USD-vakuudella kaikilla kaupan osa-alueilla, joten sillä on vähäinen (todennäköisesti merkityksetön) vaikutus. / p>
Huomaa: voit käyttää samaa tekniikkaa myös muille IBOR-tenoreille, kuten 6M, joissa vakio XCS on 3M IBOR ja kullakin valuutalla on 3M / 6M SBS -markkinat.