Ensinnäkin, onko dirty price tuotto sama kuin tämän joukkovelkakirjalaina alussa?
Jos ne ovat samat, niin dirty price on jo tämän joukkovelkakirjan nykyinen hinta, miksi me taas vähennämme arraccrued interest?
Näyttää siltä, että myyjä sai ylimääräisen prosenttiosuuden seuraavasta kuponista, mutta itse asiassa hän ei saanut mitään seuraavasta kuponkista? Joten sekaannaan täällä todella.
Meillä on jump condition erillistä kuponkia maksavalle joukkolainalle: $ V (t_i ^ -, r) = V (t_i ^ +, r) – C_i, $ täällä $ t_i $ maksaa $ i $ -th kuponki, joten tämän $ V (t, r) $: n pitäisi vastata mitä hintaa?
Kommentit
Vastaa
Kun luet joukkovelkakirjan hintaa sanomalehdessä, verkkosivustolla tai joukkolainojen hintatietokannassa, se on aina puhdas hinta. [Sinun ei tarvitse laskea mitään! Puhdas hinta on olemassa!]. Kun todella ostat joukkovelkakirjan, saat laskun, jossa sinua pyydetään maksamaan puhdas hinta plus kertynyt korko, jotka lisätään yhteen avuksesi ja kutsutaan Dirty Price.
Se on samanlainen kuin ravintola, jossa hampurilainen on listattu hintaan 1,99 EUR, mutta kun saat laskun aterian lopussa, siitä veloitetaan palvelumaksu, vero, ja ehkä muita odottamattomia eriä, jotka nostavat laskun 2,07 euroon.
Palvelumaksu korvaa aterian sinulle toimittaneelle tarjoilijalle, kertynyt korko hyvittää joukkovelkakirjan myyjälle, jolla on eettinen oikeus osa seuraavasta saamastasi kuponista (jos hänellä oli joukkovelkakirjalaina osan kuponkijaksosta, esimerkiksi jos hänellä oli puolet kuponkijaksosta, hänellä on oikeus puoleen seuraavaan kuponkiin kirjanpidon ”suoriteperusteisesti” mukaisesti). Lähinnä kertynyt korko on mekanismi seuraavan kuponin arvon jakamiseen (jonka ostaja saa) oikeudenmukaisella tavalla ostajan ja myyjän välillä sen mukaan, milloin joukkovelkakirjalaina vaihdti omistajaa kuponkijakson aikana.
Kommentit
- Mielestäni tämä ratkaisu on hyvin selkeä . Mutta yksi asia, jonka edelleen sekaan, on, että meillä on
jump conditionerilliselle kuponkimaksulainalle: $ V (t_i ^ -, r) = V (t_i ^ +, r) – C_i , $ täällä $ t_i $ on $ i $ -th-kuponkimaksu, joten tämän $ V (t, r) $: n pitäisi vastata mitä hintaa? - Luulen, että jatkuvan kuponkimaksun tapauksessa $ C (t ) dt $ tämä $ V (t, r) $ on puhdas hinta ja erillinen kuponkimaksutapaus tämä $ V (t, r) $ on likainen hinta?
- joten voimme ajatella puhdasta hintaa tulevaisuuden diskontatut kassavirrat ilman nykyistä kuponkia? Lainan tuoton tulisi kuitenkin perustua likaisiin hintoihin.
bond price$ B (t , T) $ jadirty priceajankohtana $ t $?dirty price.Ovatko ne samaa käsitettä? Koska yleensä myymme joukkovelkakirjan hinnalla $ B (t, T). $