Alternativer for dummies. Kan du forklare hvordan setter & anrop fungerer?

Her er mitt forsøk på «Alternativer for barn»

«Hei barn .. . Så du har dette videospillet som du betalte $ 50 for som du vil selge om to måneder fra nå. «

» Ja, Mr. Video Game Broker, men jeg vil låse inn en pris så jeg vet hvordan mye å spare for en ny Tickle Me Elmo til min søster. «

» Ok, for $ 3, vil jeg selge deg et «Put» -alternativ slik at du kan selge spillet for $ 40 på to måneder. «

…. En måned senere ….

» Hei, Mr. Videospillmegler, jeg kan ikke vente med å få denne nye Tickle Me Elmo til lillesøsteren min til jul, men det er vanskelig å få tak i, og jeg er redd prisene vil øke. Jeg kan bare bruke $ 100! «

» Ok gutt, for $ 4 vil jeg selge deg en «Ring «mulighet til å kjøpe en Tickle me Elmo 21. desember for $ 95. Hvis du finner det billigere, kan alternativet utløpe, ellers koster det $ 95 det du betaler! «

Kommentarer

• Hyggelig – dette viser transaksjon for både kjøper og selger av put and call, med en grunn for begge deler.
• Dette er et svar som appellerer til mitt barnslige hjerte. Takk.
• Trenger en forklaring på sett på hvem som har lov til å la opsjonen utløpe. (dvs. kjøperen av opsjonen)
• Selvfølgelig strider dette mot det faktisk skjer når du prøver å selge en video game back; Gamefly ‘ s reklame er ‘ t så langt unna.

Salgsopsjoner er kontrakter for å selge . Du betaler meg et gebyr for retten til å sette aksjen (eller annen underliggende sikkerhet) i mine hender hvis du vil. Det skjer på en bestemt dato ( streikedato ) og en spesifisert pris ( s trike pris ). Du kan bestemme deg for ikke å utøve den retten, men jeg må følge med og la deg selge den til meg hvis du vil. Salgsopsjoner kan brukes av kjøperen til å takle tap.

For eksempel: Du kjøper et PUT-alternativ for GE okt.19 13.00 fra meg. 19. oktober kan du få meg til å kjøpe GE-aksjen din for 13,00 dollar per aksje. Hvis prisen for GE har falt til $ 12,00, ville det være en god idé. Hvis den nå er på $ 15,00 per aksje, vil du sannsynligvis beholde GE eller selge den til gjeldende markedspris.

Kjøpsopsjoner er kontrakter å kjøpe . Den samme ideen bare i den andre retningen: Du betaler meg et gebyr for retten til å ringe aksjen borte fra meg. Anrop har også en streikedato og innkjøpspris . Som et put kan du velge å ikke utøve det. Du kan velge å kjøpe aksjen fra meg (på streikedato for innløsningsprisen), og jeg må selge den til deg hvis du vil ha den.

For eksempel: Du kjøper et CALL-alternativ for GE Oct19 16.00 fra meg. 19. oktober kan du kjøpe GE-aksjen min for 16,00 dollar per aksje. Hvis den nåværende prisen er $ 17,50, bør du få meg til å selge den til deg for $ 16,00. Hvis det er mindre enn $ 16,00, kan du betale det til den nåværende markedsprisen for mindre.

Vanligvis er opsjoner for en blokk på 100 aksjer i den underliggende verdipapiret.

Merk: dette er en generell beskrivelse. Opsjoner kan være veldig kompliserte. Gebyret du betaler for opsjonen og transaksjonsgebyrene knyttet til aksjene påvirker om du utøver er økonomisk fordelaktig. Alternativene kan være VELDIG RISIKO. Du kan miste alle pengene dine, da det ikke er noen medfødt verdi i alternativet, bare hvordan de forholder seg til den underliggende sikkerheten. Før megling vil la deg handle, er det avsløringer du må lese og bekrefte at du forstår risikoen.

Kommentarer

• La meg legge til at grunnen til at du til og med vil vurdere alternativer er at de lar deg potensielt ha en mye større avkastning for samme mengde penger enn hvis du hadde kjøpt tilsvarende mengde aksjer.Selvfølgelig er det også mer risiko.
• Betyr det at du må kjøpe GE-aksjer før du kan få en ‘ Sett ‘ alternativ?
• @GUI Junkie: Nei. Opsjoner kan handles alene. Du kan selge den til noen andre som hadde aksjen. Eller du kan kjøpe GE-aksjen før utløpet (hvis du vil få meg til å kjøpe dem fra deg for 13.00 hver). Se @Jaydles ‘ s svar for hvor du kan lære mer.
• @JohnFx: Spekulativ opsjonshandel anbefales ikke for svak hjerte. Den viktigste grunnen til at du vil vurdere alternativer er for sikring . Det er også flere strategier med lavere risiko som etterligner risiko / avkastningsprofilen til en sikret lang eller kort posisjon (spesielt spread). Hvis den eneste tingen du gjør med opsjoner er å kjøpe dem som lodd, må du slutte å handle opsjoner ASAP.
• Legge eksempler til @Aaronaught ‘ sin kommentar: Den andre (ikke-så-spekulative, sikrings-) siden av medaljen er at opsjoner også er en slags forsikring: med en salgsopsjon garanterer bonden garantert å få minst så mye for kornet Han produserer, med en anropsopsjon, er mølleren sikker på ikke å betale mer for kornet han trenger. AFAIK-tidskontrakter (kanskje heller futures, ikke opsjoner) for landbruksprodukter er kjent siden eldgamle tider.

Jeg er vanligvis en fan av å prøve å sette all relevant informasjon i et svar når det er mulig, men denne er vanskelig å gjøre på en side. Her er den beste måten å lære det grunnleggende:

OIC (Options Industry Council) har en flott, gratis nettsted for å lære investorer på alle nivåer om opsjoner.

Du kan sette opp en læringsvei som vil huske hvilke leksjoner du har gjort osv. Og de prøver virkelig ikke å selge deg noe; deres formål er å fremme forståelse og bruk av alternativer.

Kommentarer

• Jeg får ikke ‘ t, hvordan får de det tjene penger på dette da?
• @Pacerier, de ‘ er finansiert av alle (normalt konkurrerende) opsjoner, som CBOE, BOX, etc. opsjoner mener at jo flere folk der blir utdannet om opsjoner, jo mer blir de ‘ handlet, noe som betyr mer valutakostnader for dem.
• så siden de ikke tjene penger, de vil Lukk så snart en av » -utvekslingene » bestemte seg for å slutte å kaste penger?
• @ Pacerier vel, det ‘ er finansiert av dem alle, så en som trekker ut ville ikke ‘ t viktig. Hvis de alle gjorde det, må du – det ‘ d være ufinansiert, men A) at ‘ er tilfelle med ikke-begavede ikke- fortjenesteenhet, og B) det ‘ er ikke mye risiko for deg uansett, da det ‘ ikke liker de ‘ d » mister transkripsjonen «. Du har liten investering i levetiden deres etter at du har brukt materialene – selv om de lukket butikken, har du ‘ fortsatt dratt nytte av det du lærte …

«Sett NED»

(kjøp disse når du forventer at prisen skal gå ned)

Slik fungerer det

Du «låser» inn prisen du kan selge til.

Hvis prisen går under «låst inn» -prisen, kjøper du til ny lav pris og selg til høyere «låst» pris; tjen penger.

«Ring opp»

(kjøp disse når du forventer at prisen skal gå opp)

Hvordan det fungerer

Du «låser» inn prisen du kan kjøpe til.

Hvis prisen går opp over «låst» -prisen, kjøper du til «låst» -prisen og selger til den nye høyere prisen, tjener penger.

I i begge tilfeller

1. Du betaler en liten avgift for å «låse» prisen
2. Du trenger ikke gjøre noe hvis prisen ikke endres for å gjøre den lønnsom for deg. Det er valgfritt, og det er derfor det kalles et alternativ.

Kommentarer

• Høres bra ut. Utfør litt om dette temaet. Kan være en vinner for ‘ barneforklaring ‘

En «Call» gir deg rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje til en bestemt pris. Prisen, kalt «streikepris», er fast når du kjøper opsjonen. La oss gå gjennom et eksempel –

AAPL handler @ $ 259. Du tror det kommer til å øke i løpet av det neste året, og du bestemmer deg for å kjøpe $ 280 Jan11-samtalen for $ 12.

Her er detaljene i denne handelen. Kostnaden er $ 1200 da opsjoner handles på 100 aksjer hver.