Det er standard S & P 500 indeks (SPX) og sjeldnere brukt S & P 500 Total Return index (SPTR). Hvis du sammenligner grafer, vil du oppdage at sistnevnte vokser raskere. Angivelig antar SPTR reinvestering av utbytte mens SPX ikke gjør det.
Hva antar SPX at du gjør med utbyttet ditt? Sett dem under puten rentefritt, eller invester dem til en risikofri rente? SPX må på en eller annen måte redegjøre for utbytte, ellers hver gang et selskap utsteder utbytte (som selvfølgelig er ledsaget av et fall i aksjekursen), vil indeksen synke.
Jeg antar (men vet ikke) at ETFer eller indeksfond som hevder å spore S & P 500 ville investere utbytte på nytt, og derfor forventer jeg at prisene deres vil følge SPTR i stedet for SPX. Imidlertid ser det motsatte ut fra å se på grafer. Åpenbart savner jeg noe.
Kommentarer
- Flott spørsmål, synd det ' ikke blitt besvart 🙁
- Det ser ut til at de fleste eldre S & P 500 indeksfond (som VFINX) alle distribuerte. Noen mer moderne fond og ETF har akkumuleringsklasser som sporer Total Return-indeksen (og det vises i diagrammene deres!). Den eldste ETF jeg kan finne er CSPX på London Stock Exchange. De fleste aksjefondsklasser jeg har sett er for unge til å gi et godt diagram, men burde oppføre seg likt over tid. Jeg vet at dette ikke er ' t et svar, det er derfor det ' er en kommentar!
Svar
I utgangspunktet forutsetter Total Return Index nyinvesteringer sammenlignet med «vanlige» indekser.
«En totalavkastningsindeks er en indeks som måler ytelsen til en gruppe komponenter ved å anta at alle kontanter d istribusjoner blir reinvestert, i tillegg til å spore komponentene «prisbevegelser. 1 Selv om det er vanlig å referere til aksjebaserte indekser, er det også totalavkastningsindekser for obligasjoner og varer … «
The S & P 500-indeks sporer bare prisnivået på indeksen selv & forutsetter ingen reinvesteringer som Dividend Reinvestment Program (DRIP)
Kommentarer
- Egentlig inneholder S & P 500-indeksen spesielle fordelinger, men ikke normale fordelinger.
- @NorgateData Har du en kilde til det?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… og us.spindices.com/documents/methodologies/…
- Dette kan være en bedre referanse: us.spindices.com/documents/methodologies/… (Se utbytte, aksjesplitt og konsolideringer): " For indeksberegningsformål resulterer et spesielt utbytte i at aksjekursen blir justert (redusert) med betalingsbeløpet ved åpningen av ikrafttredelsesdatoen. "
- Ikke nødvendigvis – det er andre faktorer involvert – hver indeksfamilie har sin egen måte å håndtere forskjellige fordelinger på. Dette har endret seg over tid, spesielt med hensyn til spesielle utbytter.
Svar
Vanguard S & P 500 indeksfond sporer indeksen og ikke totalavkastningen fordi det gir utbytte til eierne av fondet … noen investorer reinvesterer utbyttet, noen investorer bruker utbyttet osv., så , fordi de ikke kan kontrollere reinvesteringen og dele ut utbyttet, måler de mot S & P 500 indeksen og ikke den totale avkastningsekvivalenten
Svar
Jeg tror det eksakte svaret på spørsmålet om hva S & P 500 prisnummer forutsetter at du gjør med utbyttet er at du IKKE mottar dem i det hele tatt. De er ikke inkludert i beregningen AFAIK. Så ja, prisen på et av de 500 selskapene faller litt med en utbyttebetaling (faktisk på ex-utbyttedagen), og indeksen faller en liten bit på grunn av det.
Det er derfor Fondets resultat blir aldri sammenlignet med S & P-prisnivået. Det sammenlignes med «S & P» s performance «, som beregnes med utbytte fra hvert selskap reinvestert i alle indeksselskapene, og som spores av S & P 500 TR.
Fond fordeler generelt utbetalt utbytte, så prisdiagrammene deres vil være nærmere prisindeksen.Resultatstall og «vekst på $ 10.000» -diagrammer inkluderer utbytte reinvestering.
Svar
«S & P Dow Jones Indices beregner en total avkastningsindeks for S & P 500 som inkluderer effekten av å investere utbytte tilbake i indeksen. I beregningen investeres utbytte i hele indeksen, ikke bare i aksjen som betalte utbyttet. Det investerte utbyttet vokser (eller faller) når den samlede indeksen vokser (eller faller), i stedet for å spore aksjene som betalte utbyttet. Denne indeksnære reinvesteringsmetoden er typisk i de fleste indekser. «
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Svar
Midler som gir utbytte, holder hvert selskap utbytte til slutten av kvartalet og betaler det som et engangsbeløp. Inntil dette er gjort har fondet ikke mistet noen verdi. Men når betalt faller verdien av betalingen. Du må huske at de kontinuerlig tar gebyrer ut av dette beløpet.