Oppfølging av dette spørsmålet: Utbytte av en risikabel obligasjon , hva er definisjonen av rene og skitne priser for et risikabelt (mislighold, katastrofe osv.) obligasjon?
Jeg tror den skitne prisen i utgangspunktet burde være de diskonterte kontantstrømmene. Da skal den rene prisen være skittenPris-påløptMengde. Hva er det påløpte beløpet skjønt? I hvilken hastighet påløper det?
Svar
Skitten obligasjonskurs refererer til prisen på en obligasjon som gjenspeiler renten som har påløpt siden utstedelsen av obligasjonen eller siste kupongbetaling. Det har ingenting å gjøre med hvordan du diskonterer kontantstrømmer, men bare om påløpte renter er priset inn eller ikke. Dermed gjelder skitne og rene obligasjonspriser for alle obligasjoner som betaler periodiske kontantstrømmer.
Svar
Diskonteringsrenten som du bruker til å beregne obligasjonsprisen er en parameter som du bruker under beregningen av begge typer verdsettelser (ren eller skitten); det er kursen du bruker for å diskontere kontantstrømmene.
Den eneste forskjellen mellom ren og skitten pris er at den rene prisen fjerner påløpte renter siden forrige kupong. Derfor bør diskonteringsrenten som brukes til beregning av ren pris være den samme som du brukte som input for den skitne beregningen .
Svar
Standarddefinisjonene og formlene for ren pris og skitten pris gjelder for dine «risikable» obligasjoner.
Kommentarer
- Kan du utdype litt? Jeg er ikke sikker på om / hvordan / når jeg skal innlemme risikofaktoren i beregningene.
- Kan jeg spørre hvilken formel du ser på?
- @edouard: Jeg er enig med svaret ditt , men når du skriver det, bør du prøve å forsikre deg om at fyren som la ut spørsmålet vil være i stand til å forstå det. Så kanskje du kunne ha lagt til noen flere setninger. For å eksplisitt svare på spørsmålet …