superforvirret om størrelsen på bud og spør. hjelp

I aksjemarkedet legger mange deltakere inn ordrer som ikke nødvendigvis er satt til gjeldende markedspris på aksjen (dvs. de er ikke markedsordrer, de er grenseordrer). De kan være lavere enn markedsprisen (hvis de vil kjøpe) eller de kan være høyere enn markedsprisen (hvis de vil selge). Ordresettet på hvert tidspunkt for et verdipapir kalles ordreboken.

Den laveste salgsprisen på ordreboken er tilbudet eller spørsmålet, jo høyere kjøpesum er budet. Jo mer væske det er et verdipapir, desto flere ordrer vil det være i ordreboken, og jo smalere blir bud-spør-spredningen. Dybden på ordreboken er antall enheter som ordreboken kan absorbere i hvilken som helst retning (kjøp eller selg).

Som et eksempel: forestill meg at jeg vil kjøpe 100 enheter til det laveste tilbudet, men størrelsen på det laveste tilbudet er bare 50 enheter, og det er ingen ytterligere ordre, det betyr at aksjen har liten dybde.

Prinsippet om lov om etterspørsel vil ikke fungere hvis spoofing (eller lagdeling, falsk orden) blir implementert. Imidlertid er spoofing aksjer en ulovlig kriminell praksis som overvåkes av SEC. I aksjemarkedet er aggressiv kjøper villig til å betale for en høyere pris som skyver prisen høyere, selv om spørrestørrelsen er betydelig større enn budstørrelsen, spesielt når det forventes et høyt vekstpotensial over tid. Større bud kan tiltrekke seg flere kjøpere, og videreføre en prisøkning (positiv pile-on-effekt). Aggressive selgere er villige til å akseptere en lavere budpris, noe som presser prisen lavere, selv om spørrestørrelsen er betydelig mindre enn budstørrelsen når en negativ situasjon forventes. Større spør kan tiltrekke seg flere selgere, og videreføre et prisfall (negativ pile-on-effekt). Videre vurderer selger og kjøpere ikke bare prisen, men også størrelsen på aksjene i beslutningsprosessen, sammen med markørordre og / eller begrensningsordre. I motsetning til begrensningsordre registreres ikke markedsordre i bud / spør-størrelse. Markedsordre, men ikke begrense ordre, påvirker umiddelbart prisretningen. Dermed gir ikke spør- / budstørrelser nok informasjon om prisretning.Hvis aksjer selges kontinuerlig til anskaffelseskurs, kan dette være begynnelsen på en nedadgående trend. hvis aksjer selges kontinuerlig til salgspris, kan dette være begynnelsen på en oppadgående trend. Dette er fordi pris alltid er høyere enn budprisen. I alle tilfeller håper både kjøpere og selgere å tjene penger i et langsiktig og kortsiktig syn

Kommentarer

• Dette svaret vil vær mer nyttig hvis du kunne knytte hver del til et av OP ‘ s individuelle spørsmål.

ja du har rett i henhold til min forståelse mens du driver handel, må du vurdere fol (spesielt for startere som meg)

1. Volumet av aksjer du handler i, bør være høye nok til å holde deg trygg for rask inn- og utkjøring

2. Når budvolumet er mer enn spørvolumet, vil kursene bevege seg opp og omvendt . for å gi et eksempel hvis en aksje er på 100 poeng og det er folketilbud:

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

Transaksjonen vil skje når enten budgiveren samtykker i å betale forespørselsprisen (tilfelle 1. han betaler 101. budet hans vil forsvinne og det neste beste spørsmålet vil være 102. og den nåværende prisen vil være 101 som var den siste transaksjonen.) eller når personen som gir spør pris godtar å avtale i beste fall som var 99, i hvilket tilfelle aksjen vil gå ned.

3. I dette scenariet når markedet beveger seg på indikatorer og rykter, så hvis det er en positiv utvikling vil flere (mer volum) prøve å heller konkurrere om å kjøpe samme aksjer, så derfor vil flere kjøpere være der for mindre aksjer, noe som vil føre til at aksjekursene beveger seg oppover.

begrensningsordre blir markedsordre når den er utløst. du kan ikke krysse spredningen, i det minste ikke i dette universet. du kan få fyll midt i spredningen. Når budvolumet er høyere enn spørvolumet, er salget sterkere, og det er mer sannsynlig at prisen vil bevege seg ned enn opp. Når spørsvolumet er høyere enn budvolumet, er kjøpet sterkere, og det er mer sannsynlig at prisen vil bevege seg opp enn ned.

Kommentarer

• Du ‘ har fått det bakover. For det nåværende markedstilbudet er budvolumet kjøpere, og hvis det ‘ er høyere enn spørringsvolumet, er det ‘ mer kjøpspress .

Når antall aksjer som er i øyeblikket, er større enn Ask, har markedsprodusentene også lite lager. Årsaken til at de har for lite lager er at det er nettokjøp fra market makers. Aksjekursen forventes å stige.

Når antall aksjer som Ask for øyeblikket er større enn budet, har markedsprodusentene for mye lager. Årsaken til at de har for mye lager er at det er nettosalg til markedsprodusentene. Aksjekursen forventes å falle.

De andre svarene bidrar med brikker til dette puslespillet, men det er litt av detaljer som er utelatt som jeg tror kan avklare ting litt mer.

Som nevnt, for en gitt sikkerhet er det denne tingen som kalles «ordrebok», som består av ordrer om å kjøpe og selge sikkerheten for spesifikke priser. En slik bestillingsbok består utelukkende av begrensningsordrer , med forbehold om at ordreboken ikke er begrenset til normale kjøpere og selgere (handelsmenn), men vil også inneholde ordrer opprettet av markedsprodusenter. (Jeg forventer at dette er nesten helt algoritmisk i disse dager). Så å se på bud- og spørrestørrelsen på et gitt tidspunkt er praktisk talt ubrukelig for å forutsi den korte bevegelsen av aksjen, fordi enkelte handelsmenn når som helst kan trekke tilbake eller justere sine grenseordre, og det kan også markedsprodusenter , mye raskere . Høyfrekvente tradere vil også falle inn i denne kategorien, ettersom det kan legges en grenseordre som bare eksisterer på bøkene i en brøkdel av et sekund før den trekkes tilbake.

Med unntak av noen få spesifikke tilfeller, er alle handling skjer faktisk på grunn av markedsordrer. De få spesifikke tidene der dette ikke er sant, er til tider som markedet åpent, der det kan være bud på eller over noen spør, og spør på eller under bud på noen bud. Disse krysses (matches sammen) for å produsere markedsprisen i det fri, da det høyeste budet er et beløp som ikke er null under det laveste spørsmålet, og budprisene synker derfra, mens det laveste spøret begynner på et beløp som ikke er null over det høyeste budet og ber om prisøkning derfra.

En annen spesifikk tid der en begrensningsordre vil føre til en øyeblikkelig handel i markedet, er hvis det på det tidspunktet hvor begrensningsordren er plassert, tilsvarende ordre på bøkene som den kan matche igjen.For eksempel, hvis jeg legger inn en begrenset ordre for å kjøpe til 100 og den beste priset er bare 99, vil jeg betale prisprisen på 99. Når jeg sier «den gangen», mener jeg det noe løst, da det er en forestilling bestilling, så hvis jeg la inn kjøpsordren noen få millisekunder etter at en annen forhandler hadde lagt en identisk ordre, ville bestillingen være foran meg og utføre først, på hvilket tidspunkt pris kunne ha gått opp over grensen, i hvilket tilfelle bestillingen min ville gått inn i boka. For å se på bud- og forespørselsstørrelse, kan vi vurdere en slik begrensningsordre som den samme som en markedsordre – den kommer ikke til å vises på ordreboken i noen betydelig tid, den vil bare utføre som om det var en markedsordre.

Når en markedsordre er plassert, hvis det er en kjøpsordre, vil den bli matchet med gjeldende beste spør til ordren uttømmer spørrestørrelsen (Jeg tror det er mulig at høyfrekvent handel eller andre shenanigans som «prisforbedring» i noen tilfeller faktisk kan forvride dette noe, og også forskjellige handler kan skje på forskjellige arenaer, slik at ordrerute kan påvirke prisen (den komplette «ordreboken» «er faktisk en aggregering), men i prinsippet er det dette som skjer.) Hvis ordrestørrelsen er mindre enn spørstørrelsen, vil spørringsstørrelsen reduseres med ordrestørrelsen. Hvis den er større, vil den linjen i ordreboken bli fjernet og neste høyere spørsmål blir til «markedsprisen» og ordren vil begynne å matche seg til den til den er oppbrukt, etc. Når en markedsselgerordre er plassert , det samme skjer bortsett fra omvendt, med budprisen. Selvfølgelig, umiddelbart etter at ordren er utført, kan andre deltakere gjøre endringer i boken igjen, for eksempel kan en markedsprodusent ha en algoritme som i en viss omstendighet prøver å hold alltid en viss mengde aksjer til et bestemt bud, slik at du godt kan selge 100 aksjer til en buddybde på 1000 og ikke se noen endring i buddybden, fordi dybden ble «etterfylt» så å si.

Merk at dette betyr at en veldig stor kjøps- eller salgsordre kan «blåse gjennom» det eksisterende tilbudet eller etterspørselen på aksjen og forårsake en stor svingning i prisen. For å unngå dette kan det brukes forskjellige algoritmer, som for eksempel å pakke opp en stor ordre i mindre biter. Så du kunne se den samme oppførselen av budstørrelse som alltid ser ut til å holde seg rundt 1000 aksjer fordi noen prøver å selge en stor blokk til den prisen, men tilbyr bare 1000 aksjer av gangen. Hvilken størrelse algoritmen velger, så vel som andre deltakere på prisnivå, kan påvirke hva den faktiske størrelsen er.

Poenget er at eksistensen av algoritmer både for kjøp og salg av aksjer i en mindre forstyrrende (og dermed mer lønnsom) måte og av markedsprodusenter, kommer ofte til å negere all nyttig informasjon som størrelsen på bud og forespørsel kan gi.