super in de war over bied- en laatmaat. help

Op de aandelenmarkt voeren veel deelnemers orders in die niet noodzakelijk op de huidige marktprijs van het aandeel (dwz het zijn geen marktorders, het zijn limietorders). Ze kunnen lager zijn dan de marktprijs (als ze willen kopen) of ze kunnen hoger zijn dan de marktprijs (als ze willen verkopen). De set orders op elk moment voor een effect wordt het orderboek genoemd.

De laagste verkoopprijs van het orderboek is het bod of de vraag, de hogere koopprijs is het bod. Hoe meer liquide een effect is, hoe meer orders er in het orderboek staan en hoe smaller de bied-laat-spread zal zijn. De diepte van het orderboek is het aantal eenheden dat het orderboek in elke richting kan opnemen (kopen of verkopen).

Als voorbeeld: stel je voor dat ik 100 eenheden wil kopen tegen het laagste bod, maar de grootte van de laagste aanbieding is slechts 50 eenheden, en er is geen verdere bestelling, dat betekent dat de voorraad weinig diepte heeft.

Het principe van de vraag-aanbodwet zal niet werken als spoofing (of gelaagdheid, nepbestelling) wordt geïmplementeerd. Het vervalsen van voorraden is echter een illegale criminele praktijk die door SEC wordt gecontroleerd. Op de aandelenmarkt zijn agressieve kopers bereid te betalen voor een hogere vraagprijs, waardoor de prijs hoger wordt, zelfs als de vraagomvang aanzienlijk groter is dan de biedomvang, vooral wanneer een hoog groeipotentieel met de tijd wordt verwacht. Grotere biedingen kunnen meer kopers aantrekken, waardoor de prijsstijging verder wordt bestendigd (positief stapeleffect). Agressieve verkopers zijn bereid om een lagere biedprijs te accepteren waardoor de prijs lager wordt, zelfs als de vraagomvang aanzienlijk kleiner is dan de biedomvang, wanneer een negatieve situatie wordt verwacht. Grotere vragen kunnen meer verkopers aantrekken, waardoor een prijsdaling verder wordt bestendigd (negatief stapeleffect). Bovendien houden verkoper en kopers niet alleen rekening met de prijs, maar ook met de grootte van aandelen in hun besluitvormingsproces, samen met de markeringsorder en / of limietorder. In tegenstelling tot limietorders wordt marktorder niet geregistreerd in bied- / laatomvang. Marktorder, maar geen limietorder, heeft onmiddellijk invloed op de koersrichting. Vraag- / biedgroottes alleen geven dus niet voldoende informatie over de koersrichting.Als er continu aandelen tegen de biedprijs worden verkocht, kan dit het begin zijn van een neerwaartse trend; als aandelen continu tegen de vraagprijs worden verkocht, kan dit het begin zijn van een opwaartse trend. Dit komt doordat de vraagprijs altijd hoger is dan de biedprijs. In alle gevallen hopen zowel kopers als verkopers winst te maken op de lange en korte termijn.

Opmerkingen

• Dit antwoord zou wees nuttiger als u elk deel zou kunnen koppelen aan een van de OP ‘ s individuele vragen.

ja je hebt gelijk, volgens mijn begrip moet je tijdens het handelen rekening houden met fol (speciaal voor starters zoals ik).

1. Het volume van de aandelen waarin u handelt, moeten hoog genoeg zijn om u veilig te houden voor snel in- en uitstappen

2. Telkens wanneer het biedvolume hoger is dan het vraagvolume, zullen de prijzen stijgen en vice versa . om een voorbeeld te geven als een aandeel op 100 punten staat en er zijn volgende biedingen:

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

De transactie zal plaatsvinden wanneer ofwel de bieder stemt ermee in om de vraagprijs te betalen (geval 1. hij betaalt 101. zijn bod zal verdwijnen en de volgende beste vraag zal 102 zijn. en de huidige prijs zal 101 zijn, wat de laatste transactie was.) of wanneer de persoon die heeft gevraagd prijs gaat akkoord om te handelen bij het beste bod dat 99 was, in welk geval het aandeel zal dalen.

3. In dit scenario, terwijl de markt beweegt op basis van indicatoren en geruchten, als er dan een positieve ontwikkeling zullen meer mensen (meer volume) eerder proberen te concurreren om dezelfde aandelen te kopen, dus voor minder aandelen zullen er meer kopers zijn, waardoor de aandelenkoersen zullen stijgen.

limietorder wordt marktorder zodra deze wordt geactiveerd. je kunt de spread niet oversteken, althans niet in dit universum. u kunt midden in de spread vullingen krijgen. Wanneer het biedvolume hoger is dan het laatvolume, is de verkoop sterker en is de kans groter dat de prijs naar beneden dan naar boven gaat. Wanneer het vraagvolume hoger is dan het biedvolume, is het kopen sterker en is de kans groter dat de prijs omhoog of omlaag gaat.

Reacties

• Je ‘ hebt het achterstevoren. Voor de huidige marktkoers is het biedvolume kopers en als het ‘ hoger is dan het vraagvolume, is er ‘ meer koopdruk .

Als het aantal aandelen dat momenteel biedt groter is dan de vraag, dan hebben de market makers dat ook kleine inventaris. De reden dat ze te weinig voorraad hebben, is dat er netto wordt ingekocht bij de marktmakers. De aandelenkoers zou naar verwachting stijgen.

Als het aantal aandelen dat momenteel wordt gevraagd groter is dan het bod, hebben de marktmakers te veel voorraad. De reden dat ze te veel voorraad hebben, is dat er netto wordt verkocht aan de marktmakers. De aandelenkoers zou naar verwachting dalen.

De andere antwoorden dragen bij aan deze puzzel, maar er is een beetje van details die worden weggelaten en waarvan ik denk dat ze de zaken wat meer kunnen verduidelijken.

Zoals gezegd, is er voor een gegeven effect dit ding genaamd het “orderboek”, dat bestaat uit orders om het effect te kopen en verkopen voor specifieke prijzen. Het orderboek bestaat dus uitsluitend uit limietorders , met het voorbehoud dat het orderboek niet beperkt is tot normale kopers en verkopers (handelaren), maar ook orders zal bevatten die zijn gecreëerd door market makers. (Ik zou verwachten dat dit tegenwoordig bijna volledig algoritmisch is). Dus kijken naar de bied- en laatgrootte op een bepaald moment in de tijd is praktisch gezien nutteloos voor het voorspellen van de korte tijd prijsbeweging van de aandelen, omdat individuele handelaren hun limietorders op elk moment kunnen intrekken of aanpassen, en dat geldt ook voor market makers. , veel sneller . Handelaren met een hoge frequentie zouden ook in deze categorie vallen, aangezien een limietorder kan worden geplaatst die slechts een fractie van een seconde in de boeken staat voordat deze wordt ingetrokken.

Behalve in een paar specifieke gevallen, zijn alle er vindt feitelijk actie plaats vanwege marktorders. De paar specifieke momenten waarop dit niet waar is, zijn soms zoals de markt open, waar er biedingen kunnen zijn op of boven sommige vragen, en vragen op of onder sommige biedingen. Deze worden gekruist (gematcht) om de marktprijs te produceren op het moment dat het hoogste bod een bedrag niet nul is onder de laagste vraag en biedprijzen dalen vanaf daar, terwijl de laagste vraag begint bij een bedrag dat niet nul is boven het hoogste bod en vraagt vanaf daar prijsstijging.

Een ander specifiek moment waarop een limietorder een onmiddellijke handel op de markt zou veroorzaken, is als er op het moment dat de limietorder wordt geplaatst, een overeenkomstige volgorde op de boeken die het weer kan matchen.Als ik bijvoorbeeld een limietorder plaats om te kopen tegen 100 en de beste vraagprijs is slechts 99, zou ik de vraagprijs van 99 betalen. Als ik zeg op dat moment, bedoel ik het enigszins losjes, want er is een idee van bestellen, dus als ik de kooporder plaatste een paar milliseconden nadat een andere handelaar een identieke order had geplaatst, zou hun order voorlopen op de mijne en als eerste worden uitgevoerd, op welk punt de vraagprijs boven mijn limiet zou kunnen zijn gestegen, in welk geval mijn order zou in het boek gaan. Om de bied- en laatomvang te bekijken, kunnen we een dergelijke limietorder als een marktorder beschouwen – het zal niet lang in het orderboek verschijnen, het zal gewoon uitvoeren alsof het een marktorder is.

Wanneer een marktorder wordt geplaatst en het een kooporder is, wordt deze vergeleken met de huidige beste vraag totdat de order de vraaggrootte heeft uitgeput (Ik denk dat het mogelijk is dat hoogfrequente handel of andere shenanigans zoals prijsverbetering dit in sommige gevallen enigszins kunnen verstoren, en er kunnen ook verschillende transacties plaatsvinden op verschillende locaties, dus orderroutering kan de prijs beïnvloeden (het volledige orderboek). “is eigenlijk een aggregatie), maar in principe is dit wat er gebeurt.) Als de ordergrootte kleiner is dan de ask size, zal de ask size afnemen met de ordergrootte. Als deze groter is, wordt die regel uit het orderboek verwijderd en wordt de volgende hogere vraag de marktprijs en wordt de order daarmee vergeleken totdat deze is uitgeput, enz. Wanneer een marktverkooporder wordt geplaatst gebeurt hetzelfde, behalve in omgekeerde volgorde, met de biedprijs. Natuurlijk kunnen andere deelnemers onmiddellijk nadat de order is uitgevoerd weer wijzigingen in het boek aanbrengen, een market maker kan bijvoorbeeld een algoritme hebben dat in een bepaalde omstandigheid houd altijd een bepaald aantal aandelen aan bij een bepaald bod, dus je zou wel eens 100 aandelen kunnen verkopen op een bieddiepte van 1000 en geen verandering in bieddiepte zien, omdat de diepte zogezegd werd “aangevuld”.

Merk op dat dit betekent dat een zeer grote koop- of verkooporder de bestaande vraag of aanbod van de voorraad kan doorblazen en een grote koersschommeling kan veroorzaken. Om dit te voorkomen, kunnen verschillende algoritmen worden gebruikt, zoals het bestel in kleinere stukjes, zodat je hetzelfde gedrag kunt zien van biedingsgrootte lijkt altijd rond de 1000 aandelen te blijven omdat iemand probeert een groot blok tegen die prijs te verkopen, maar slechts 1000 aandelen per keer aanbiedt. Welke grootte het algoritme kiest, evenals alle andere deelnemers op prijsniveau, kan van invloed zijn op de werkelijke grootte.

Waar het op neerkomt is dat het bestaan van algoritmen voor zowel het kopen als verkopen van aandelen op een minder ontwrichtende (en dus meer winstgevende) manier en door marketmakers wordt vaak alle nuttige informatie die de bied- en laatomvang zou kunnen opleveren, negatief beïnvloed.