Ik probeer de berekening van de valutabasis te begrijpen en of er een verschil is in valutabasis wanneer genoteerd versus OIS- en -IBOR-tarieven.
Opmerkingen
- Ik weet niet ' het antwoord op de vraag zoals vermeld, maar ik kan je zeggen dat de valuta basis X voor euribor + x vs usdlibor is niet hetzelfde als de y in eonia + y vs gevoede fondsen.
- Een van de dingen die ik probeer te berekenen is de valutabasis in swaps die verdisconteerd zijn met euribor-curves. dan ois. Ik ben het eens met je opmerking.
- Gebruik het commando IYC1 < go > om een wisselcurve voor elk land te vinden , selecteer " europese unie " als het land en het toont 19 curven. Ik vermoed dat S45 degene is die je wilt, maar dat doe ik niet ' weet niet veel over EUR-curves om eerlijk te zijn …
- Kunt u alstublieft uw vraag verduidelijken? In het bijzonder – bent u alleen op zoek naar de Bloomberg-ticker zoals de titel suggereert (en die werd verstrekt door de opmerking van Alex C ' s) of verwacht u ook een antwoord op de vraag die u verhogen in de hoofdtekst.
Answer
De curve Bloomberg EUR swaps curve (YCSW0045 Index) is inderdaad de euro-equivalent van de Bloomberg USD-swapcurve (YCSW0023 Index).
Met equivalent bedoel ik dat elke curve op dezelfde manier is opgebouwd: met behulp van dezelfde soorten instrumenten (depositos, FRAs, futures, swaps) dezelfde bootstrapping / implicerende methode (exacte pasvorm versus beste pasvorm). Voor elk kunt u ook OIS-discontering gebruiken of niet.
DOCS + “bootstrapping” of “curve” in het zoekveld brengt u Bloomberg “s” Building the Bloomberg Interest Rate Curve – Definitions and Methodology “pdf , vanaf maart 2016, voor zover ik me herinner. Dit document is behoorlijk grondig (zo grondig als een technisch document van Bloomberg zou kunnen zijn …)
Antwoord
U kunt dit samenvatten met de IBOR-OIS basisswap (SBS) voor één valuta in elke valuta.
Als u bijvoorbeeld de EUR / USD 10Y XCS @ -40bps betaalt, betekent 3M Euribor -40 versus het ontvangen van 3M USD Libor flat. Als u vervolgens een OIS / IBOR SBS @ 8bps van EUR 10 jaar koopt, betekent dit dat u 3M Euribor -8 bps ontvangt en EONIA flat betaalt. , betekent dit dat je 3M USD Libor – 20bps betaalt en FFOIS flat ontvangt.
Netto heb je gesynthetiseerd door een EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8-20) te betalen.
Opmerking: vanwege de kredietondersteuningsbijlage (CSA) over de EU R SBS is EUR contant onderpand via een clearinginstelling, dit is anders dan dat van het specifieke XCS-instrument dat (als het wordt verhandeld) in USD onderpand zou zijn voor alle aspecten van de transactie, dus dit zal een kleine (waarschijnlijk verwaarloosbare) impact hebben. / p>
Opmerking: u kunt dezelfde techniek ook gebruiken voor andere IBOR-tenoren zoals 6M, waar de standaard XCS 3M IBOR is en er een 3M / 6M SBS-markt is in elke valuta.