Vervolg op deze vraag: Opbrengst van een risicovolle band , wat is de definitie van schone en vuile prijzen voor een risicovolle (wanbetaling, catastrofe, enz.) obligatie?
Ik zou denken dat de vuile prijs in feite de verdisconteerde cashflows zou moeten zijn. Dan zou de schone prijs dirtyPrice-accruedAmount moeten zijn. Wat is echter het opgebouwde bedrag? Tegen welk tarief loopt het op?
Answer
De prijs van een vuile obligatie verwijst naar de prijs van een obligatie die de rente weerspiegelt die is opgebouwd sinds de uitgifte van de obligatie of de laatste couponbetaling. Het heeft niets te maken met de manier waarop u kasstromen verdisconteert, maar alleen of de opgebouwde rente wordt geprijsd of niet. De prijzen van vuile en schone obligaties zijn dus van toepassing op alle obligaties die periodieke kasstromen betalen.
Antwoord
De discontovoet die u gebruikt om de prijs van de obligatie te berekenen is een parameter die u gebruikt tijdens de berekening van beide soorten waarderingen (schoon of vuil); het is het tarief dat u gebruikt om de cashflows te verdisconteren.
Het enige verschil tussen schone en vuile prijs is dat de schone prijs de opgebouwde rente sinds de laatste coupon verwijdert. Daarom moet het discontopercentage dat wordt gebruikt voor het berekenen van schone prijzen hetzelfde zijn dat u hebt gebruikt als invoer voor de vuile berekening .
Antwoord
De standaarddefinities en formules van schone prijs en vuile prijs zijn van toepassing op uw “riskante” obligaties.
Opmerkingen
- Kun je wat toelichten? Ik weet niet zeker of / hoe / wanneer ik de risicofactor in de berekeningen moet opnemen.
- Mag ik vragen naar welke formule je kijkt?
- @edouard: ik ben het eens met je antwoord , maar als je het schrijft, moet je proberen ervoor te zorgen dat de persoon die de vraag heeft gepost, het kan begrijpen. Dus misschien had je nog een paar zinnen kunnen toevoegen. Om de vraag expliciet te beantwoorden …