bardzo zdezorientowany co do wielkości oferty i zapytania. help

Na giełdzie wielu uczestników składa zlecenia, które niekoniecznie są ustawione na cena rynkowa akcji (tj. nie są to zlecenia rynkowe, są to zlecenia z limitem). Mogą być niższe niż cena rynkowa (jeśli chcą kupić) lub mogą być wyższe niż cena rynkowa (jeśli chcą sprzedać). Zbiór zleceń w każdym momencie dla zabezpieczenia nazywany jest księgą zleceń.

Najniższą ceną sprzedaży księgi zleceń jest oferta lub zapytanie, wyższa cena kupna to oferta. Im bardziej płynny jest papier wartościowy, tym więcej zamówień będzie się znajdować w księdze zleceń i tym węższy będzie spread bid-ask. Głębokość księgi zamówień to liczba jednostek, które księga zamówień może wchłonąć w dowolnym kierunku (kup lub sprzedaj).

Jako przykład: wyobraź sobie, że chcę kupić 100 jednostek po najniższej ofercie, ale wielkość najniższej oferty to tylko 50 jednostek i nie ma dalszego zamówienia, co oznacza, że czas ma niewielką głębokość.

Zasada prawa podaży popytu nie będzie działać, jeśli zostanie wdrożone spoofing (lub warstwowanie, fałszywa kolejność). Jednak fałszowanie zapasów jest nielegalną praktyką przestępczą monitorowaną przez SEC. Na giełdzie agresywny kupujący jest skłonny zapłacić za wyższą cenę sprzedaży, powodując, że cena jest wyższa, nawet jeśli wielkość sprzedaży jest znacznie większa niż wielkość oferty, zwłaszcza gdy spodziewany jest wysoki potencjał wzrostu w czasie. Większe oferty mogą przyciągnąć więcej kupujących, dodatkowo utrwalając wzrost cen (pozytywny efekt kumulacji). Agresywni sprzedawcy są skłonni zaakceptować niższą cenę oferty, przez co cena jest niższa, nawet jeśli wielkość sprzedaży jest znacznie mniejsza niż wielkość oferty, gdy spodziewana jest negatywna sytuacja. Większe zapytania mogą przyciągnąć więcej sprzedawców, dodatkowo utrwalając spadek cen (negatywny efekt kumulacji). Ponadto sprzedający i kupujący biorą pod uwagę nie tylko cenę, ale także wielkość udziałów w procesie decyzyjnym, wraz z kolejnością znaczników i / lub zleceniem limitowanym. W przeciwieństwie do zlecenia z limitem, zlecenie rynkowe nie jest rejestrowane w wielkości kupna / sprzedaży. Zlecenie rynkowe, ale nie zlecenie limitowane, natychmiast wpływa na kierunek ceny. Zatem same rozmiary zapytań / ofert nie dają wystarczających informacji na temat kierunku cen.Jeżeli akcje są sprzedawane w sposób ciągły po cenie kupna, może to być początek trendu spadkowego; jeśli akcje są sprzedawane w sposób ciągły po cenie sprzedaży, może to być początek trendu wzrostowego. Dzieje się tak, ponieważ cena sprzedaży jest zawsze wyższa niż cena kupna. We wszystkich przypadkach zarówno kupujący, jak i sprzedający mają nadzieję na osiągnięcie zysków w perspektywie długoterminowej i krótkoterminowej

Komentarze

• Ta odpowiedź byłoby bardziej pomocne, gdybyś mógł powiązać każdą część z jednym z indywidualnych pytań OP '.

tak, zgodnie z moim zrozumieniem, masz rację, podczas handlu musisz wziąć pod uwagę (szczególnie dla początkujących takich jak ja)

1. Wielkość akcje, którymi handlujesz, powinny być wystarczająco wysokie, aby zapewnić Ci bezpieczeństwo na szybkie wejście i wyjście

2. Zawsze, gdy wielkość oferty jest większa niż wielkość sprzedaży, ceny wzrosną i odwrotnie . aby podać przykład, jeśli akcje mają 100 punktów i są oferty:

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

Transakcja nastąpi, gdy oferent zgadza się zapłacić cenę sprzedaży (przypadek 1. płaci 101. jego oferta kupna zniknie, a następne najlepsze zapytanie to 102. a aktualna cena wyniesie 101, co było ostatnią transakcją) lub gdy osoba składająca zapytanie cena zgadza się na transakcję po najlepszej ofercie, która wynosiła 99, w którym to przypadku udział spadnie.

3. W tym scenariuszu, gdy rynek porusza się w oparciu o wskaźniki i plotki, jeśli pozytywny rozwój, więcej osób (większa ilość) będzie próbowało raczej konkurować o zakup tych samych akcji, więc przy mniejszej liczbie akcji będzie więcej kupujących, co spowoduje wzrost cen akcji.

zlecenie limitowane staje się zleceniem rynkowym po uruchomieniu. nie możesz przekroczyć rozprzestrzeniania się, przynajmniej nie w tym wszechświecie. możesz uzyskać wypełnienia w środku rozkładówki. Kiedy wielkość oferty jest wyższa niż wielkość sprzedaży, sprzedaż jest silniejsza, a cena jest bardziej prawdopodobna, że spadnie niż w górę. Kiedy wielkość sprzedaży jest wyższa niż wielkość oferty, kupowanie jest silniejsze, a cena jest bardziej prawdopodobna do wzrostu niż do spadku.

Komentarze

• ' masz to wstecz. W przypadku aktualnej oferty rynkowej wielkość oferty to kupujący i jeśli ' jest wyższa niż wielkość sprzedaży, istnieje ' presja zakupowa .

Kiedy liczba akcji aktualnie Bid jest większa niż Ask, wtedy animatorzy rynku również mają mało zapasów. Powodem, dla którego mają zbyt mało zapasów, jest fakt, że organizatorzy rynku dokonują zakupów netto. Oczekuje się, że cena akcji wzrośnie.

Gdy liczba akcji obecnie Ask jest większa niż cena Bid, wtedy animatorzy rynku mają zbyt dużo zapasów. Powodem, dla którego mają zbyt dużo zapasów, jest sprzedaż netto animatorom rynku. Kurs akcji powinien spaść.

Inne odpowiedzi wnoszą elementy do tej układanki, ale jest trochę szczegółów, które są pomijane, a myślę, że mogą to nieco wyjaśnić.

Jak wspomniano, dla danego papieru wartościowego istnieje tak zwana „księga zamówień”, która składa się ze zleceń kupna i sprzedaży papieru wartościowego za konkretne ceny. W takim przypadku księga zleceń składa się wyłącznie z zleceń limitowanych , z zastrzeżeniem, że książka zleceń nie jest ograniczona do zwykłych kupujących i sprzedających (handlowców), ale zawiera również zlecenia utworzone przez animatorów rynku. (Spodziewałbym się, że obecnie będzie to prawie całkowicie algorytmiczne). Tak więc patrzenie na wielkość kupna i sprzedaży w danym momencie jest praktycznie bezużyteczne do przewidywania krótkoterminowych zmian cen akcji, ponieważ indywidualni handlowcy mogą wycofać lub dostosować swoje zlecenia limitowane w dowolnym momencie, podobnie jak animatorzy rynku. , dużo szybciej . Inwestorzy o wysokiej częstotliwości również należeliby do tej kategorii, ponieważ można by złożyć zlecenie z limitem, które istnieje w księgach tylko przez ułamek sekundy, zanim zostanie wycofane.

Z wyjątkiem kilku szczególnych przypadków, wszystkie akcja faktycznie ma miejsce z powodu zleceń rynkowych. Kilka konkretnych momentów, w których nie jest to prawdą, to momenty otwarcia rynku, w których mogą być oferty na poziomie niektórych zapytań lub powyżej oraz zapytania na poziomie lub poniżej niektórych ofert. Są one krzyżowane (dopasowywane), aby wytworzyć cenę rynkową w momencie otwarcia, w którym to momencie najwyższa oferta jest o pewną niezerową kwotę poniżej najniższej ceny sprzedaży, a ceny kupna spadają od tego momentu, podczas gdy najniższa cena sprzedaży zaczyna się od pewnej wartości niezerowej powyżej najwyższej oferty i żąda stamtąd wzrostu ceny.

Innym określonym momentem, w którym zlecenie z limitem spowodowałoby natychmiastową transakcję na rynku, to sytuacja, gdy w momencie składania zlecenia z limitem odpowiednią kolejność w książkach, które może ponownie dopasować.Na przykład, jeśli złożę zlecenie z limitem kupna po cenie 100, a najlepsza cena sprzedaży to tylko 99, zapłacę cenę sprzedaży 99. Kiedy mówię „w czasie”, mam na myśli to nieco luźno, ponieważ istnieje pojęcie zamówienia, więc gdybym złożył zlecenie kupna kilka milisekund po tym, jak inny trader złożył identyczne zlecenie, jego zlecenie byłoby przed moim i zrealizowane jako pierwsze, w którym to momencie cena sprzedaży mogłaby wzrosnąć powyżej mojego limitu, w którym to przypadku moje zlecenie wejdzie do książki. Patrząc na wielkość kupna i sprzedaży, możemy uznać takie zlecenie limitowane za to samo, co zlecenie rynkowe – nie pojawi się ono w księdze zleceń przez żaden znaczący czas, po prostu wykonać tak, jakby to było zlecenie rynkowe.

Kiedy zlecenie rynkowe jest składane, jeśli jest to zlecenie kupna, zostanie ono dopasowane do aktualnego najlepszego ask aż do wyczerpania wielkości sprzedaży . (Myślę, że jest możliwe, że transakcje o wysokiej częstotliwości lub inne sztuczki, takie jak „poprawa ceny”, mogą w niektórych przypadkach faktycznie to zniekształcić, a także różne transakcje mogą mieć miejsce w różnych miejscach, więc kierowanie zleceń może wpływać na cenę (kompletny „portfel zamówień „jest faktycznie agregacją), ale w zasadzie tak właśnie się dzieje.) Jeśli wielkość zlecenia jest mniejsza niż wielkość sprzedaży, wielkość sprzedaży zmniejszy się o wielkość zlecenia. Jeśli jest większa, ta linia arkusza zleceń zostanie usunięta, a następny wyższy ask stanie się „ceną rynkową”, a zlecenie zacznie być dopasowywane do niej aż do wyczerpania itd. Kiedy zostanie złożone zlecenie sprzedaży na rynku to samo dzieje się z wyjątkiem sytuacji odwrotnej, z ceną kupna. Oczywiście natychmiast po wykonaniu zlecenia inni uczestnicy mogą ponownie wprowadzić zmiany w księdze, na przykład animator rynku może mieć algorytm, który w określonych okolicznościach próbuje zawsze utrzymuj określoną ilość akcji przy określonej ofercie, więc możesz sprzedać 100 akcji przy głębokości oferty 1000 i nie widzieć zmiany w głębokości oferty, ponieważ głębokość została „uzupełniona”, że tak powiem.

Zwróć uwagę, że oznacza to, że bardzo duże zlecenie kupna lub sprzedaży mogłoby „przebić” istniejącą podaż lub popyt na akcje i spowodować duże wahania ceny. Aby tego uniknąć, można zastosować różne algorytmy, takie jak rozdzielenie dużych zamówić na mniejsze kawałki. Możesz więc zobaczyć to samo zachowanie wielkości oferty zawsze wydaje się trzymać około 1000 akcji, ponieważ ktoś próbuje sprzedać duży blok po tej cenie, ale oferuje tylko 1000 akcji naraz. To, jaki rozmiar wybierze algorytm, a także inni uczestnicy na poziomie cenowym, może wpłynąć na rzeczywisty rozmiar.

Podsumowując, istnienie algorytmów zarówno do kupowania, jak i sprzedawania akcji w mniej destrukcyjnym (a tym samym bardziej zyskowny) sposób i przez animatorów rynku często negatywnie wpływa na wszelkie użyteczne informacje, które mogą dostarczyć cena ofertowa i wielkość sprzedaży.