Próbuję zrozumieć obliczanie podstawy waluty i czy istnieje różnica w podstawie waluty, gdy jest podawana, w porównaniu z kursami OIS i -IBOR.
Komentarze
- Nie ' nie znam odpowiedzi na podane pytanie, ale mogę powiedzieć, że waluta podstawa X dla euribor + x vs usdlibor to nie to samo, co y w eonia + y vs fundusze fed.
- Jedną z rzeczy, które próbuję obliczyć, jest baza walutowa w swapach dyskontowanych za pomocą krzywych euriboru, a raczej niż ois. Zgadzam się z komentarzem.
- Użyj polecenia IYC1 < go >, aby znaleźć dowolną krzywą wymiany dla dowolnego kraju wybierz " unię europejską " jako kraj i pokazuje on 19 krzywych. Domyślam się, że S45 to ten, który chcesz, ale ja nie ' Szczerze mówiąc nie wiem zbyt wiele o krzywych EUR …
- Czy mógłbyś wyjaśnić swoje pytanie. W szczególności – czy szukasz tylko tickera Bloomberga, jak sugeruje tytuł (i który został dostarczony przez komentarz Alexa C '), czy też oczekujesz odpowiedzi na pytanie, które podwyżka w głównym tekście.
Odpowiedź
Krzywa Bloomberg EUR swap (indeks YCSW0045) jest rzeczywiście równowartość w euro krzywej swapów Bloomberg USD (indeks YCSW0023).
Przez ekwiwalent rozumiem, że każda krzywa jest skonstruowana w ten sam sposób: przy użyciu tego samego rodzaju instrumentów (depozyty, FRA, kontrakty futures, swapy) ta sama metoda ładowania / implikowania (dokładne dopasowanie vs najlepsze dopasowanie). Dla każdego z nich możesz również zastosować dyskontowanie OIS lub nie.
DOCS + „bootstrapping” lub „krzywa” w polu wyszukiwania przyniesie ci „Tworzenie krzywej stopy procentowej Bloomberga – definicje i metodologia” pdf , z marca 2016 r., o ile pamiętam. Ten dokument jest dość dokładny (tak dokładny, jak dokument techniczny Bloomberga …)
Odpowiedź
Możesz to zsyntetyzować za pomocą jednego swapa bazowego IBOR-OIS (SBS) dla jednej waluty w każdej walucie.
Na przykład zapłata 10-letniego XCS EUR / USD @ -40bps oznacza zapłatę 3M Euribor -40 w porównaniu z otrzymaniem 3M USD Libor ryczałt. Jeśli następnie kupisz 10-letni EUR OIS / IBOR SBS @ 8 pb, oznacza to otrzymanie 3M Euribor -8 pb i zapłacenie ryczałtu EONIA. Jeśli następnie sprzedasz 10-letni OIS / IBOR SBS @ 20 pb. , oznacza to zapłacenie 3 mln USD Libor – 20 pb i otrzymanie zryczałtowanego FFOIS.
Netto, które zsyntetyzowałeś, płacąc EUR / USD EONIA / FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8-20).
Uwaga: ze względu na załącznik dotyczący wsparcia kredytowego (CSA) w UE R SBS to zabezpieczenie gotówkowe w EUR za pośrednictwem dowolnej izby rozliczeniowej, różni się to od zabezpieczenia określonego instrumentu XCS, który (gdyby był przedmiotem obrotu) byłby zabezpieczony w USD we wszystkich aspektach transakcji, więc będzie to miało niewielki (prawdopodobnie znikomy) wpływ.
Uwaga: możesz również użyć tej samej techniki dla innych tenorów IBOR, takich jak 6M, gdzie standardowy XCS to 3M IBOR, a dla każdej waluty istnieje rynek 3M / 6M SBS.