Istnieje standardowy indeks S & P 500 (SPX) i rzadziej używany S & P 500 Total Return index (SPTR). Jeśli porównasz wykresy, „zauważysz, że ten ostatni rośnie szybciej. Podobno SPTR zakłada reinwestycję dywidend, podczas gdy SPX nie.
Co SPX zakłada, że zrobisz ze swoimi dywidendami? Połóż je pod poduszką bez oprocentowania lub zainwestuj je po stopie wolnej od ryzyka? SPX musi w jakiś sposób uwzględniać dywidendy, inaczej za każdym razem, gdy spółka wyemituje dywidendę (czemu oczywiście towarzyszy spadek ceny akcji), indeks spadnie.
Zakładam (ale nie wiem) że fundusze ETF lub fundusze indeksowe, które twierdzą, że śledzą S & P 500, reinwestują dywidendy, więc spodziewałbym się, że ich ceny będą podążać za SPTR zamiast SPX. Jednak patrząc na wykresy, wydaje się, że jest odwrotnie. Oczywiście czegoś mi brakuje.
Komentarze
- Świetne pytanie, szkoda, że ' nie otrzymano odpowiedź 🙁
- Wydaje się, że większość starszych funduszy S & P 500 (takich jak VFINX) była dystrybuowana. Niektóre bardziej nowoczesne fundusze i ETF klasy akumulacyjne, które śledzą indeks Total Return (i widać to na ich wykresach!). Najstarszym ETF, jaki mogę znaleźć, jest CSPX na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Większość klas akumulacyjnych funduszy inwestycyjnych, które widziałem, jest zbyt młoda, aby dać dobry wykres, ale powinien zachowywać się tak samo z biegiem czasu. Wiem, że to nie jest ' odpowiedź, dlatego ' jest komentarzem!
Odpowiedź
W zasadzie Total Return Index zakłada reinwestycje w porównaniu ze „normalnymi” indeksami.
„Indeks całkowitej stopy zwrotu to indeks, który mierzy wydajność grupy składników przy założeniu, że wszystkie środki pieniężne d Wkłady są ponownie inwestowane, oprócz śledzenia ruchów cen składników. 1 Chociaż często odwołuje się do indeksów opartych na akcjach, istnieją również wskaźniki całkowitego zwrotu z obligacji i towary … „
Indeks S & P 500 śledzi jedynie poziomy cen samego indeksu & zakłada brak reinwestycji, takich jak program reinwestycji dywidend (DRIP)
Komentarze
- W rzeczywistości indeks S & P 500 obejmuje specjalne rozkłady, ale nie normalne rozkłady.
- @NorgateData Czy masz do tego źródło?
- us.spindices.com/documents/methodologies/… i us.spindices.com/documents/methodologies/…
- To może być lepsze odniesienie: us.spindices.com/documents/methodologies/… (zobacz Dywidendy, podziały i konsolidacje akcji): " W celu obliczenia indeksu, specjalna dywidenda powoduje skorygowanie (zmniejszenie) ceny akcji o kwotę płatności na początku dnia wejścia w życie. "
- Niekoniecznie – występują inne czynniki – każda rodzina indeksów ma swój własny sposób obsługi różnych dystrybucji. Zmieniło się to z biegiem czasu, zwłaszcza w odniesieniu do specjalnych dywidend.
Odpowiedź
Vanguard S & Fundusz indeksowy P 500 śledzi indeks, a nie całkowity zwrot, ponieważ wypłaca dywidendę właścicielom funduszu … niektórzy inwestorzy reinwestują dywidendy, niektórzy inwestują swoje dywidendy itd., więc ponieważ nie mogą kontrolować reinwestycji i rozdzielać dywidend, porównują się z indeksem S & P 500, a nie z równoważnikiem całkowitego zwrotu
Odpowiedź
Uważam, że dokładna odpowiedź na pytanie, jakie wartości S & P 500 zakłada, że robisz z dywidendami, to że w ogóle ich nie otrzymujesz. Nie są uwzględniane w obliczeniach AFAIK. A więc tak, cena jednej z 500 spółek nieco spada wraz z wypłatą dywidendy (właściwie w dniu bez dywidendy), a indeks trochę spada z tego powodu.
Dlatego wyników funduszu nigdy nie porównuje się ze wzrostem poziomu cen S & P. Porównuje się je z „S & P„ wynikami ”, które są obliczane z dywidend z każdej spółki reinwestowanych we wszystkie spółki indeksu i śledzone przez S & P 500 TR.
Fundusze na ogół wypłacają dywidendy, więc ich wykresy cen będą bliższe indeksowi cen.Wyniki i wykresy „wzrostu o 10 000 USD” uwzględniają reinwestycję dywidend.
Odpowiedź
„S & P Dow Jones Indices oblicza całkowity indeks zwrotu dla S & P 500, który obejmuje wpływ inwestowania dywidend z powrotem w sam indeks. W obliczeniach dywidendy są inwestowane w całym indeksie, a nie tylko w akcjach, które wypłaciły dywidendę. Zainwestowane dywidendy rosną (lub spadają) wraz ze wzrostem (lub spadkiem) całego indeksu, zamiast śledzić akcje, które wypłaciły dywidendę. To podejście do reinwestycji obejmującej cały indeks jest typowe dla większości indeksów. ”
https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/
Odpowiedź
Fundusze wypłacające dywidendy zatrzymują dywidendę każdej firmy do końca kwartału i wypłacają ją jednorazowo. Dopóki to nie nastąpi, fundusz nie stracił żadnej wartości. Ale gdy zapłacony spada wartość płatności. Musisz pamiętać, że ciągle pobierają opłaty z tej kwoty.