Mi a kockázatos kötvény tiszta ára és piszkos ára?

A kérdés nyomon követése: A kockázatos kötvény hozama , mi a meghatározás tiszta és piszkos árakat egy kockázatos (nem teljesíthető, katasztrófa stb.) kötvényért?

Azt gondolnám, hogy a piszkos árnak alapvetően a diszkontált cashflow-nak kell lennie. Ekkor a tiszta árnak piszkosnak kell lenniePrice-accruedAmount. Mi az a felhalmozott összeg? Milyen árfolyamon halmozódik fel?

Válasz

A piszkos kötvény ára egy olyan kötvény árára vonatkozik, amely tükrözi a kamatot. a kötvény kibocsátása vagy az utolsó szelvényfizetés óta felhalmozódott. Ennek semmi köze a cash flow-k diszkontálásához, csak ahhoz, hogy az elhatárolt kamatot beárazják-e vagy sem. Így a piszkos és tiszta kötvényárak minden kötvényre vonatkoznak, amelyek időszakos cash flow-kat fizetnek.

Válasz

A kötvény árának kiszámításához használt diszkontráta egy paraméter, amelyet mindkét típusú értékelés kiszámításakor használ (tiszta vagy piszkos); ez az az árfolyam, amelyet a cash flow-k diszkontálásához használ.

Az egyetlen különbség a tiszta és a piszkos ár között az, hogy a tiszta ár eltávolítja a legutóbbi kupon óta felhalmozódott kamatot. Ennélfogva a tiszta ár kiszámításához használt diszkontrátának meg kell egyeznie azzal, amelyet a piszkos számítás beviteléhez használt .

Válasz

A tiszta ár és a piszkos ár általános definíciói és képletei érvényesek a “kockázatos” kötvényekre.

Megjegyzések

  • Tudna részletezni egy kicsit? Nem vagyok biztos benne, hogy / hogyan / mikor kell beépítenem a kockázati tényezőt a számításokba.
  • Megkérdezhetem, melyik képletet nézi?
  • @edouard: Egyetértek a válaszával , de amikor megírja, meg kell próbálnia megbizonyosodni arról, hogy a srác, aki feltette a kérdést, képes lesz megérteni. Tehát talán adhatott volna még néhány mondatot. A kérdés kifejezett megválaszolásához …

Vélemény, hozzászólás?

Az email címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük