A cikk összefoglalóját olvasom:
Beckers, Stan és Jolly Ann Thomas. “A stílus állandó visszatéréséről.” A Journal of Portfolio Management 37.1 (2010): 15-30.
arról, hogy ezek a “Barra stílusbeli tényezők” némelyike hogyan hoz létre jelentős kockázati prémiumokat, ne értsd mik ezek és hogyan használhatja őket egy stratégia.
A teljes cikk fizetős, de remélhetőleg ez ötletet ad
Minden tippet értékelni fogunk.
Megjegyzések
- Szia @mobius és üdvözlünk a quant.SE-n! szerkesztheti a kérdést, hozzáadva a hivatkozást a cikk linkjével?
- @Quantopic, fentebb hozzáadva
- Szerkesztettem a kérdést a teljes hivatkozással. Ilyen módon, ha valaki ezt elolvasta, segíthet nagyobb valószínűséggel @mobius.
Válasz
Stílusfaktorokkal írják le a portfólió vagy eszköz kockázata vagy hozama. A stílusfaktorok következetesen írják le azokat, amelyeket az igazgatóság vagy a portfóliókezelő megérthet. Nem lehet könnyen tegye ezt például sajátértékekkel.
"... Identify segments of the market with distinguishable patterns of returns." Az első ismert stílusfaktor az értéktényező volt, amelyet Ben Ghrams 1934-es értékpapírelemzés ismertetett.
Ugyanúgy használják őket, mint más tényezőket, és erre a kérdésre válaszoltak korábban a webhelyen.
Megjegyzések
- +1 a Ghrams ' faktorhoz! Nem tudtam, hogy 🙂
Válasz
A Barra-kockázati tényezők a Barra-kockázat megvalósításához használt tényezők faktoranalízis, amely egy többtényezős modellből áll, amelyet a Barra inc. a pénzügyi eszköz teljes kockázatának mérésére.
A investopedia.com szerint:
A Barra kockázati tényező elemzés több mint 40 adatmutatót tartalmaz , beleértve: a jövedelem növekedését, a részesedést forgalom és elsőbbségi adósminősítés. Ezután a modell három fő összetevőhöz kapcsolódó kockázati tényezőket méri: az ipar kockázatát, a különböző befektetési témáknak való kitettség kockázatát és a vállalatspecifikus kockázatot.
Végül Barra a kockázati tényezők elméleti szempontból nem különböznek a más szakemberek vagy akadémikusok által alkalmazott közös kockázati tényezőktől, hanem azok és az eszközkockázat szintézise.
Azt javaslom, hogy olvassa el az MSCI / Barra módszertan utolsó kiadását, amelyben az MSCI elmagyarázza, hogy mely tényezőket használják és hogyan építik fel őket. hogy világos képet kapjon az ilyen kockázati tényezőkről.