In seguito a questa domanda: Rendimento di unobbligazione rischiosa , qual è la definizione di prezzi puliti e sporchi per unobbligazione rischiosa (insolvibile, catastrofe, ecc.)?
Penso che il prezzo sporco dovrebbe essere fondamentalmente i flussi di cassa scontati. Quindi il prezzo pulito dovrebbe essere sporcoPrice-accruedAmount. Qual è limporto maturato? A che tasso si accumula?
Risposta
Il prezzo di unobbligazione sporca si riferisce al prezzo di unobbligazione che riflette linteresse che ha maturati dallemissione dellobbligazione o dallultimo pagamento della cedola. Non ha nulla a che fare con il modo in cui si attualizzano i flussi di cassa, ma solo se gli interessi maturati sono valutati o meno. Pertanto, i prezzi delle obbligazioni sporche e pulite si applicano a tutte le obbligazioni che pagano flussi di cassa intermittenti.
Risposta
Il tasso di sconto utilizzato per calcolare il prezzo dellobbligazione è un parametro che usi durante il calcolo di entrambi i tipi di valutazioni (pulito o sporco); è il tasso che utilizzi per scontare i flussi di cassa.
Lunica differenza tra il prezzo pulito e quello sporco è che il prezzo pulito rimuove gli interessi maturati dallultima cedola. Pertanto, il tasso di sconto utilizzato per il calcolo del prezzo pulito dovrebbe essere lo stesso che hai utilizzato come input per il calcolo sporco .
Risposta
Le definizioni e le formule standard di prezzo pulito e prezzo sporco si applicano alle tue obbligazioni “rischiose”.
Commenti
- Potresti approfondire un po ? Non sono sicuro se / come / quando dovrei incorporare il fattore di rischio nei calcoli.
- Posso chiederti quale formula stai guardando?
- @edouard: sono daccordo con la tua risposta , ma quando lo scrivi dovresti assicurarti che il ragazzo che ha postato la domanda sia in grado di capirlo. Quindi forse avresti potuto aggiungere qualche frase in più. Per rispondere esplicitamente alla domanda …