super confuso su bid e ask size. help

Nel mercato azionario molti partecipanti immettono ordini che non sono necessariamente impostati allattuale prezzo di mercato del titolo (cioè non sono ordini di mercato, sono ordini limite). Possono essere inferiori al prezzo di mercato (se vogliono acquistare) o possono essere superiori al prezzo di mercato (se vogliono vendere). Linsieme di ordini in ogni momento per un titolo è chiamato libro degli ordini.

Il prezzo di vendita più basso del libro degli ordini è lofferta o la domanda, il prezzo di acquisto più alto è lofferta. Più un titolo è liquido, più ordini saranno nel book di negoziazione e più stretto sarà lo spread denaro-lettera. La profondità del portafoglio ordini è il numero di unità che il libro ordini può assorbire in qualsiasi direzione (acquisto o vendita).

Ad esempio: immagina di voler acquistare 100 unità allofferta più bassa, ma la dimensione dellofferta più bassa è di sole 50 unità e non cè nessun ulteriore ordine, ciò significa che lo stock ha poca profondità.

Il principio della legge sulla domanda-offerta non funzionerà se viene implementato lo spoofing (o stratificazione, ordine falso). Tuttavia, lo spoofing delle azioni è una pratica criminale illegale monitorata dalla SEC. Nel mercato azionario, gli acquirenti aggressivi sono disposti a pagare per un prezzo di domanda più alto spingendo il prezzo più in alto anche se la dimensione della domanda è notevolmente più grande della dimensione dellofferta, specialmente quando si prevede un alto potenziale di crescita nel tempo. Offerte più grandi possono attirare più acquirenti, perpetuando ulteriormente un aumento dei prezzi (effetto mucchio positivo). I venditori aggressivi sono disposti ad accettare un prezzo di offerta più basso spingendo il prezzo più in basso anche se la dimensione della domanda è notevolmente inferiore alla dimensione dellofferta, quando è prevista una situazione negativa. Richieste più grandi possono attrarre più venditori, perpetuando ulteriormente un calo dei prezzi (effetto pile-on negativo). Inoltre, il venditore e gli acquirenti considerano non solo il prezzo ma anche la dimensione delle azioni nel loro processo decisionale, insieme allordine marker e / o allordine limite. A differenza dellordine limite, lordine di mercato non viene registrato nella dimensione bid / ask. Lordine di mercato, ma non lordine limite, influenza immediatamente la direzione del prezzo. Pertanto, le dimensioni ask / bid da sole non forniscono informazioni sufficienti sulla direzione del prezzo.Se le azioni vengono vendute continuamente al prezzo di offerta, questo potrebbe essere linizio di una tendenza al ribasso; se le azioni vengono vendute continuamente al prezzo richiesto, questo potrebbe essere linizio di una tendenza al rialzo. Questo perché il prezzo ask è sempre superiore al prezzo bid. In tutti i casi, sia gli acquirenti che i venditori sperano di realizzare un profitto in una visione a lungo e a breve termine

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• Questa risposta sarebbe sarebbe più utile se potessi legare ciascuna parte a una delle ‘ domande individuali dellOP.

sì hai ragione secondo la mia comprensione mentre fai trading devi considerare fol (specialmente per principianti come me)

1. Il volume del le azioni che stai scambiando dovrebbero essere abbastanza alte da mantenerti al sicuro per un rapido ingresso e uscita

2. Ogni volta che il volume dellofferta è maggiore del volume della domanda, i prezzi saliranno e viceversa . per fare un esempio se unazione è a 100 punti e ci sono le seguenti offerte:

    Bid Ask 1.99 1. 101 2.98 2. 102 3.97 3. 103 

La transazione avverrà quando lofferente accetta di pagare il prezzo della domanda (caso 1. paga 101. la sua offerta di acquisto scomparirà e la successiva migliore domanda sarà 102. e il prezzo corrente sarà 101 che era lultima transazione.) o quando la persona che ha chiesto il prezzo si impegna a trattare al meglio lofferta che era 99, nel qual caso la quota scenderà.

3. In questo scenario, mentre il mercato si muove su indicatori e voci, allora se cè uno sviluppo positivo più persone (più volume) proveranno piuttosto a competere per acquistare le stesse azioni, quindi quindi per meno azioni ci saranno più acquirenti, il che si tradurrà in un aumento dei prezzi delle azioni.

ordine limite diventa ordine di mercato una volta attivato. non puoi attraversare la diffusione, almeno non in questo universo. potresti ottenere riempimenti nel mezzo della diffusione. Quando il volume dellofferta è superiore al volume della domanda, la vendita è più forte e il prezzo è più probabile che si muova verso il basso che verso lalto. Quando il volume della domanda è superiore al volume dellofferta, lacquisto è più forte e il prezzo è più probabile che aumenti che diminuisca.

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• ‘ hai capito al contrario. Per la quotazione di mercato corrente, il volume dellofferta è rappresentato dagli acquirenti e se ‘ è superiore al volume della domanda, cè ‘ maggiore pressione di acquisto .

Quando il numero di azioni attualmente offerta è maggiore di Ask, anche i market maker hanno poco inventario. Il motivo per cui hanno scorte insufficienti è che cè un acquisto netto da parte dei market maker. Il prezzo delle azioni dovrebbe aumentare.

Quando il numero di azioni attualmente Ask è maggiore dellofferta, i market maker hanno troppo inventario. Il motivo per cui hanno troppe scorte è che cè una vendita netta ai market maker. Il prezzo delle azioni dovrebbe scendere.

Le altre risposte contribuiscono con i pezzi di questo puzzle, ma cè un po di dettaglio che viene omesso e che credo possa chiarire un po di più.

Come accennato, per un dato titolo esiste questa cosa chiamata “order book”, che consiste in ordini di acquisto e vendita del titolo per prezzi specifici. In tal modo, il portafoglio ordini consiste esclusivamente di ordini limite , con lavvertenza che il portafoglio ordini non è limitato ai normali acquirenti e venditori (trader), ma conterrà anche ordini creati dai market maker. (Mi aspetto che questo sia quasi interamente algoritmico in questi giorni). Quindi, guardare le dimensioni di bid e ask in un dato momento nel tempo è, in pratica, inutile per prevedere il movimento di prezzo a breve termine del titolo, perché i singoli trader possono ritirare o regolare i loro ordini limite in qualsiasi momento, e così possono fare i market maker , molto più veloce . Anche i trader ad alta frequenza rientrerebbero in questa categoria, in quanto potrebbe essere inserito un ordine limite che esiste sui libri solo per una frazione di secondo prima che venga ritirato.

Ad eccezione di alcuni casi specifici, tutti i lazione avviene effettivamente a causa degli ordini di mercato. I pochi momenti specifici in cui questo non è vero è a volte come il mercato aperto, dove potrebbero esserci offerte pari o superiori ad alcune domande e chiede pari o inferiore a unofferta di alcune offerte. Questi vengono incrociati (abbinati) per produrre il prezzo di mercato allapertura, momento in cui lofferta più alta è un importo diverso da zero al di sotto della domanda più bassa e i prezzi di offerta diminuiscono da lì, mentre la domanda più bassa inizia da un importo diverso da zero sopra lofferta più alta e chiede un aumento del prezzo da lì.

Un altro momento specifico in cui un ordine limite provocherebbe uno scambio immediato nel mercato è se, nel momento in cui viene piazzato lordine limite, cè un ordine corrispondente sui libri che può corrispondere di nuovo.Ad esempio, se inserisco un ordine limite di acquisto a 100 e il miglior prezzo richiesto è solo 99, pagherei il prezzo richiesto di 99. Quando dico “al momento” lo intendo in modo un po approssimativo, poiché cè unidea dellordine, quindi se ho inserito lordine di acquisto pochi millisecondi dopo che un altro trader ha effettuato un ordine identico, il loro ordine sarebbe stato più avanti del mio ed eseguito per primo, a quel punto il prezzo della domanda potrebbe essere aumentato al di sopra del mio limite, nel qual caso il mio ordine entrerebbe nel libro. Per quanto riguarda la dimensione dellofferta e della domanda, possiamo considerare un tale ordine limite uguale a un ordine a mercato: non verrà visualizzato nel libro degli ordini per un periodo di tempo apprezzabile, ma solo eseguire come se fosse un ordine di mercato.

Quando viene inserito un ordine di mercato, se si tratta di un ordine di acquisto, verrà confrontato con la migliore domanda corrente fino a quando lordine non esaurisce la dimensione della domanda . (Penso che sia possibile che il trading ad alta frequenza o altri imbrogli come il “miglioramento dei prezzi” possano in alcuni casi distorcere in qualche modo questo, e anche operazioni diverse possono avvenire in sedi diverse, quindi linstradamento degli ordini può influenzare il prezzo (il “portafoglio ordini completo “è in realtà unaggregazione), ma in linea di principio questo è ciò che accade.) Se la dimensione dellordine è inferiore alla dimensione della domanda, la dimensione della domanda diminuirà della dimensione dellordine. Se è maggiore, quella riga del book degli ordini verrà rimossa e la successiva domanda più alta diventerà il “prezzo di mercato” e lordine inizierà ad essere abbinato a quello fino a quando non sarà esaurito, ecc. Quando viene piazzato un ordine di vendita di mercato , la stessa cosa accade se non al contrario, con il prezzo di offerta. Ovviamente, subito dopo lesecuzione dellordine, altri partecipanti potrebbero apportare nuovamente modifiche al book, ad esempio un market maker potrebbe avere un algoritmo che in una determinata circostanza cerca di mantieni sempre una certa quantità di azioni a una certa offerta, in modo da poter vendere 100 azioni a una profondità di offerta di 1000 e non vedere alcun cambiamento nella profondità dellofferta, perché la profondità è stata “reintegrata” per così dire.

Tieni presente che questo significa che un ordine di acquisto o di vendita molto elevato potrebbe “far saltare” lofferta o la domanda esistente del titolo e causare una grande oscillazione del prezzo. Per evitare ciò, possono essere utilizzati vari algoritmi come la suddivisione di un grande ordinare in pezzi più piccoli, così potresti vedere lo stesso comportamento della dimensione dellofferta sembra sempre rimanere intorno alle 1000 azioni perché qualcuno sta cercando di vendere un grosso blocco a quel prezzo ma offre solo 1000 azioni alla volta. La dimensione scelta dallalgoritmo, così come qualsiasi altro partecipante a livello di prezzo, può influenzare la dimensione effettiva.

La conclusione è che lesistenza di algoritmi per lacquisto e la vendita di azioni in modo meno dirompente (e quindi più redditizio) e dai market maker spesso negano qualsiasi informazione utile che le dimensioni di offerta e domanda potrebbero fornire.